电信设备业三星阿朗进退侧影 谁将是新的退出者

2/27/2012,21世纪经济报道，2月22日，三星电子宣布在美国获得两份LTE订单。作为全球第二大手机厂商、消费电子行业的翘楚，三星此举颇费思量。

   2012年电信设备行业的销售额预计增长率只有5%-6%——如果除去美元自身的贬值，这个以美元计价的市场事实上是平缓、甚至萎缩的。那么，三星此来何为？

   三星之“进”与行业之“退”

   三星在LTE领域并非刻意为之，因为它此前在WiMAX领域投入极大，并且长期居于市场首位，也推动过WiMAX在韩国的发展。而LTE和WiMAX的公用技术很多，今天在LTE领域的成绩也不能算是“意外之喜”。实际上，在韩国，三星、LG在WCDMA设备领域也曾经有过不少投入，政府希望电信设备成为韩国的重要产业机会，但是没有真正取得成功。

   这种产业政策与日本有异曲同工之处。此前，NEC、富士通和三菱都曾经是日本电信设备市场的主导，甚至迄今也依然在北美、欧洲等市场残留部分势力。很多企业要想在日本获取市场，也往往需要与NEC和富士通等厂商合作。

   但是，综观全球电信设备市场，NEC、富士通、三星、马可尼等小型设备商死的死、伤的伤，总数量已经从数十家下降到十数家，就算是北电、摩托罗拉、朗讯、3COM等曾经的巨头也已经卖掉大半，剩下了如今的五大设备商。

   在这种情况下，三星也依然存在成为新兴巨头的机会，但是，不可否认的是，它的“特立独行”与这个行业的兼并重组趋势其实并不矛盾，甚至是“同向”行为。一方面，从技术趋势上看，以前的WiMAX产业基本已经消失，尤其英特尔退出、三星等转向，更是消灭了一批WiMAX厂商；另一方面，在原本规模并不大、只是部分替代WCDMA的LTE市场，三星的加入势必让各家的蛋糕更小，这个领域的兼并重组恐怕会进展更快。

   所以，三星表面上的“进”恰恰意味着这个行业的“退”，在日益同质化的电信设备领域，芯片越发标准化，开发日趋成熟化，在LTE这个一出生就注定的红海，不但不能给各大设备商带来更高的利润，甚至将远不如GSM和WCDMA市场。

   三星是因为WiMAX这片草原干枯而被赶到LTE市场的一头豺狗，但是，在这个新草原上，日子也并不舒服。既有的五大厂商也必须面对日渐干旱的气候，也许，LTE不过是一场雷声大、雨点小的故事，雨季不再来，却等来一头新的猎食者。

   五大设备商“变速跑”

   在行业衰退的大格局下，即便是五大设备商都日渐显示出它们的“小格局”，主业内精打细算、主业外寻求新机会，成为它们左冲右突的必然选择。

   按2011年营收增速计，爱立信增长约12%，达332亿美金；诺西增长约11%，达140亿欧元，但是去掉收购MOTO设备部分的影响只有4%；阿朗的营收下降了2.1%，到157亿欧元。据路透社的调研，华为的2011年增长速度约为10%，达317亿美元；而综合多家券商预估，中兴的增速约为25%，约135亿美元。

   但是，看起来并不了亮丽的数据依然会撒谎，行业的实际情况比这个要逊色不少。

   比如，爱立信的业绩增长主要依靠其服务增长和收购，这确实是爱立信的强项，也是其稳健增长的主要原因；诺西的增长也主要依靠的是服务拉动，但是其运营亏损依然高达3亿欧元；阿朗通过出售Genesys业务的3.38亿欧元、在美国LTE市场上的大丰收以及内部削减成本，实现了6年来的首次盈利，已经算是亮丽。

   即便是华为和中兴两家中国厂商也已经失去了过去的高增长，其中，华为2011年的设备增长速度接近于0，主要依靠终端大幅增长和企业网拉动；中兴的设备相关增速预计在10%-15%之间，其它增幅也主要靠手机拉动。它们都是依靠拓展新市场求增长，在电信设备市场中，除了中兴因规模较小潜力仍在之外，其它几家几乎陷入零和游戏。

   但是，非常值得关注的是阿朗的战略选择。阿尔卡特和朗讯合并以来，适逢行业日渐走向红海，6年未曾盈利，深受整合之苦。最终，它选择了“壮士断腕”、收缩战线的策略，比如卖掉诸多卫星业务、企业网业务，专注光网络、移动通信等强项产品，固守在美国、日本、欧洲等市场，最终艰苦实现盈利。

   这是一种典型的、聪明的“老人思维”。在拙著《黑箱里的鳄鱼》中探讨过，对一个成熟的行业，置身红海市场中，最终价格战将是不可避免的。要想破除价格战，唯有发生更多兼并，降低竞争烈度；在竞争烈度没有下降之前，阿朗这样的高成本公司，唯有选择竞争相对不那么激烈的“城堡”，比如有政治壁垒、屏蔽中兴和华为的美国市场，比如自身有议价能力、在份额和技术上有优势的光网络市场，而回避掉没有盈利能力的部分亚非拉市场、弱势产品市场。

   与阿朗不同，诺西除了删减产品线之外，还采取了高达1.7万人的大裁员，这不是一种聪明的老年人思维，但是也实属无奈。因为，诺西既不具备阿朗的光网络那样的王牌产品线，也不具备美国市场那样的城堡，大幅裁员往往很难做到纯粹的“汰弱”，而是将很多优秀员工赶走，“汰强”往往伤害企业元气。

   当下，无论是三星之进，还是阿朗之退，其大背景都是电信设备行业的“金台夕照”——曾经宏伟的景观，只留下元大都的残垣断壁，“剩者”将分食倒闭者出让的市场，因食腐而增长，并取得更强的议价能力，甚至会盈利颇高。谁将会是新的退出者呢？