第一财经：电信设备商的中国式成长

5/26/2011，市场正在快速发生变化，但应对各有不同。

   几年前，中兴董事长侯为贵就给中兴定下发展目标——2015年成为世界级卓越企业。虽然如何定义卓越很难量化，但其中的一条标准是手机业务将在中兴未来的收入占比中做到半壁江山，也就是50%左右。

   前不久，在南京成立全球云计算中心时，中兴透露，按照中兴总裁史立荣提出的战略规划，云计算相关收入将在未来占中兴总体收入的1/3。

   “时代和技术的变化太快了，现在设备商的边界已经不是我们传统意义的CT(通信)，而是CT和ICT（互联网）的融合，我们必须随时做出调整。” 在昨天举行的中兴通讯2011年全球分析师大会上，中兴副总裁谢大雄接受《第一财经日报》等媒体采访时表示。

   目前，设备收入仍是中兴等设备商最主要的收入来源，在中兴最新财报中，手机业务的收入占比也不过是25%。其他基本是设备收入，不过，从长远来看，设备收入占比将有可能缩小到40%，甚至30%。其中最关键的原因就是，“未来设备商的业务范畴将突破传统的理解和想象。”谢大雄说。

   这与华为将业务架构分为运营商、企业业务、终端业务及其他的做法有相似之处。不过与华为不同的是，中兴的合同销售额刚刚迈过千亿门槛，规模优势仍是中兴在一定阶段内追求的目标。

   “我们的内部目标是三年内从目前的1000亿增长到2000亿元。”谢大雄说，“如果说五年、十年之后，我认为现在谈还太早，毕竟一切都变化太快了。”
 
   应对设备市场天花板

   “系统设备的增长与终端的增长相比肯定是有一定差距，但我们相信系统市场仍是增长的。”谢大雄表示。

   根据中兴公布的2011年第一季度业绩，当季收入同比增长13.8%，净利润同比增长15.9%，增速明显低于2010年全年的16.6%和32.2%。更为不利的是，其中，电信运营商网络设备业务收入仅同比增长了1.57%，而手机收入同比强劲增长51%。

   “未来5年，尽管语音业务收入下滑，但仍占运营商收入的2/3，同时，数据业务呈现井喷式发展。”谢大雄在演讲中表示。

   尽管谢大雄对设备市场的前景仍然表示了谨慎乐观，但设备市场的增长将明显放缓，甚至即将见顶，已经是不争的事实，形势的严峻性似乎不限于此。

   类似的情况也发生在华为身上。根据华为的内部邮件，公司一季度PSST(研发及解决方案)运营商业务销售收入同比下降1%，订货增长仅为1%，收入严重低于预期目标。

   “在移动互联网时代，普通消费者对通信的需求越来越大，需要足够的带宽保证，智能终端对带宽的需求也在增加，我们认为市场仍然是在增长的，可是为什么会增量不增收？这主要是由于运营商希望花更少的钱买更多的东西，他们需要设备商提供更便宜的设备。”谢大雄认为。

   一位中兴内部人士并不认可中兴的设备市场同样遭遇天花板的看法。该内部人士表示，如果以全球整体1200亿美元规模的电信市场来看，华为目前除掉终端大概有240亿美元，如果不考虑美国、日本等无法进入的市场，华为在整体电信市场的份额已经相当高了。

   相比之下，中兴的发展至少还有三年的时间窗口。除去终端收入，中兴的收入规模占全球电信市场的份额只有7%左右，也就是说，相比之下，中兴的增长仍有一定的惯性空间。

   不过，与前几年国际设备商的疲软相比，经过两三年的调整，国际设备商正逐步恢复“元气”。2011年第一季度，阿朗营业额同比增长15.2%，诺西销售额同比增长16.7%，爱立信也保持了17%的增长。如今市场份额的增加可能意味着更加惨烈的竞争。

   收入增速仍保持20%

   虽然中兴2010年的收入增长了16.69%，利润增长了32.22%，但与2009年相比，收入增长的强劲势头有所下滑，2009年中兴的收入和利润增长分别达到了36%和48%。

   对此，谢大雄认为，增速随着规模增加而有所放缓是一个比较自然的现象，据他预测，今年中兴仍将保持跟2010年“差不多”的增长率，“应该在20%以上”。

   倘若如此，中兴2010年的收入将从106亿美元增长到2011年的120亿美元，相比之下，根据华为的计划，收入将从目前的280亿美元增长10%，达到310亿美元。

   比能否继续保持增长更加重要的，是增长来自何方。“终端的增长正在加快，并且占比逐年上升。”谢大雄说。

   为此，中兴已经开始将利润率较低的非智能手机外包给伟创力等代工厂商，专注于智能手机市场，按规划，今年智能手机的出货量将达到1200万部，在手机收入中的占比达到30%。

   对于设备市场，“中国以外的市场将是推动业绩增长的主要动力。”谢大雄举例说，其中包括亚洲、欧洲、非洲和拉美。这在中兴2010年的财报中已经有所体现，2010年中兴欧美地区的收入同比增长了50%，收入占比达到21%，成为中兴收入占比最大的海外区域。

   云计算也被中兴寄予很大希望。不过与华为依托云计算彻底转型企业市场不同，据谢大雄介绍，中兴云计算的第一步是“云化”，即把云技术用到相关的电信解决方案中，第二步才是商业模式的改变，其中包括从原来的只提供设备到设备和服务一起提供。

   据中兴通讯副总裁王炜在会上介绍，中兴将借助云计算战略性进军IT领域，希望2011年云计算相关产品达到20亿美元。