通信信息报：光纤设备业显投资价值

3/15/2010,备受市场及“两会”代表关注的“三网融合”政策近期再传佳音。全国人大代表、工信部部长李毅中日前透露，争取4月底确定“三网融合”双向进入的试点方案，希望5月能够批准实施，工信部目前正和广电总局积极协商，每个省市都有可能进入试点。电信专家项立刚认为，从十五届五中全会确立到现在，“三网融合”十年都没有推进，现在两三个月就能形成目录，应该说这次的速度是非常快的，效率是非常高的。另外，“三网融合”进程的加快也将给通信设备业特别是光纤业带来更大的投资价值。

   电信专家项立刚表示，从政策层面概括起来，3G政策和“三网融合”政策不断出台使得3G和“三网融合”市场非常具有吸引力，因此通信设备板块具有很好的投资前景。“三网融合”进程的正式启动和广电与电信双向进入试点的开始，也会推动包括IPTV在内的设备需求，为设备制造业带来新的增长点。另外从国际市场来看，随着全球经济的明显复苏，国际通信设备市场需求将呈现出探底回升的趋势，国内通信设备企业凭借技术和价格优势，海外市场发展预计将有较大幅度的增长。因此从各方面的情况综合分析，通信设备制造业今年的整体产业环境将明显好于去年。

   虽然3G业务成为运营商的重要发展方向，但从中短期来看，无论三网有没有“融合”，宽带网络也是群众获取信息的重要途径。随着需求的增长，人们对通信网络的传输带宽和接入带宽提出越来越高的要求，从技术发展角度看，未来一段时间内只有光纤光缆通信技术能满足人们的需求。因此，从发展角度来看，光纤业将随着通信业的发展而越发受到市场关注。

   上海证券认为，3月份通信行业仍将是市场热点，并给予“有吸引力”评级，主要集中在光通信和增值服务领域。上海证券给出的理由是：首先，在基本面上，运营商相关的网络建设（3G＋FTTX）正在逐步落实，运营商的FTTX和3G集采将刺激光通信重点公司的业绩增长。随着3G业务的发展，相关的增值业务和运营维护类公司业绩增长值得期待。

   长江证券认为，随着“光纤到户”的推进，将可能催生亿芯公里级的新增市场。此外，运营商的集团采购模式，也利于形成有效供给与需求的动态平衡，有助于行业格局的长期稳定。长江证券认为，光纤光缆行业在当前仍具备较明显的投资机会。