Ovum：住友电工争夺第二大光器件商位置

3/29/2012,住友电气Device Innovations美国公司（SEDU）计划购买Emcore VCSEL晶圆厂和VCSEL产品线，这是本周内光器件行业的第二项重要交易。这些交易是光器件商在市场上竞争一席之地的白刃战，是重要的战略举措。SEDU一直以来比较低调，在公众中关注度不高，但该公司在单模电信产品方面一直坚持垂直整合战略。2010年，SEDU在全球光器件市场上占据第二大的位置。一个成熟的量产VCSEL晶圆厂仍然是稀缺资源，并且随着新型40G/100G以太网和光互连产品的应用，其潜在价值也会增加。

挑战：在没有摩尔定律的帮助下跟上摩尔定律的步伐 

　　随着流量来源的加速和在摩尔定律魔力作用下的流量激增，光纤链路速度不断上升。不幸的是，光器件厂商自己没有沾到该定律的荣光。不像CMOS那样拥有单独的过程和工具开发（process and tool development）行业，光器件企业需要拥有自己的晶圆厂才能够控制产品路线图。

　　Oclaro CEO在讲述收购Opnext的理由时提到这一挑战。Oclaro以其DWDM链路设计产品比如放大器和其它传输器件来跟上流量发展。虽然SEDU收购Emcore VCSEL资产没有得到这类产品，但是它得到了并行互联产品，后者面向更直接由摩尔定律造成的非网络应用。随着电子和光通讯都发展到每通道28Gbps，光互连预计将在背板和芯片至芯片链接（backplane and chip-to-chip links）中占据较大份额。住友现在也可以在整个40G/100G以太网市场开展全方位竞争，包括数据中心中用于连接交换机的短距离（多模）光学产品领域。

40GbE和100GbE收发器和互连是定位方向 

    Oclaro和SEDU的交易将使他们加入Finisar的多模厂商行列。在40GbE/100GbE方面，SEDU和Opnext都已经推出单模产品，同时Avago、TE Connectivity和Emcore则拥有应用于并行互连的并行多模光学产品和40GbE SR4以及100GbE SR10。只有Finisar已经推出多模和单模高速产品。

    目前主导市场的是10GbE。包括SEDU在内的许多厂商都提供10Gbps和更低速率的多模和单模产品。拥有自造的VCSEL将为SEDU节约成本，充其量使其达到与领先竞争者Finisar和Avago势均力敌的程度。因此，下一代40GbE/100GbE和互连是SEDU实现成功的长远机会。

VCSEL尤其是并行VCSEL仍是稀缺资源 

    VCSEL的进入壁垒一直高于边发射激光器。虽然随着时间的推移壁垒下降了一点，但只有极少数厂商可以量产。所有重视这一市场的数据通信收发器厂商都拥有自有设计的VCSEL，虽然目前尚不清楚垂直整合对于消费和工业市场是否适用。

    并行互连阵列需要比单一VCSEL更高水平的工序成熟度（Process Maturity）。Emcore是上个世纪90年代的老牌VCSEL制造商之一。Finisar是2004年以7500万美元从老牌领导者Honeywell处获得的晶圆厂。尽管没有Oclaro（当时是Bookham）2006年以550万美元收购新起步的Avalon那么便宜，由于Emcore旨在筹集现金，SEDU 1700万美元的收购价还是比较便宜的。

 Emcore可调激光器和CATV产品主宰其利基 

    Emcore表示它将利用这些现金发展其它产品线。其中包括其在新兴相干40和100G DWDM市场上颇受欢迎的可调激光器产品。Emcore还在CATV光学价值链中拥有独特地位。它制造各种激光器产品，同时还有制造白色标签发射机（white-label transmitters）的差分信号调节电子产品（differentiating signal conditioning electronics）。但这只是一些孤立的亮点，与Oclaro和SEDU的”一站式服务“发展方向背道而驰。

         SEDU是主流光器件商之一 
    截至2011年，SEDU光器件销售收入达到5.91亿美元，以10%的市场份额占据全球光器件市场第三的位置。SEDU优势在传输分立器件（激光器、接收器等）方面，其以16%的份额在该细分市场排名第一。在中等传输距离（1到40公里，单模）收发器方面，SEDU市占率为16%，其在该细分市场的排名为第二。