航天电器1.1亿元收购奥雷光电63.83%股权

5/5/2016，光纤在线讯，近日，贵州航天电器股份有限公司发布公告称，为加快光电传输一体化产品业务发展，贵州航天董事会同意公司以现金1.1亿元收购镇江奥力科技有限责任公司（持股33.16%）和浙江商裕丰华创业投资合伙企业（持股33.16%）所持的江苏奥雷光电有限公司63.83%的股权，成为江苏奥雷第一大股东。

   根据银信资产评估有限公司出具的《评估报告书》（银信评报字〔2015〕第1075号），江苏奥雷股东全部权益价值的评估值为1.74亿元，每股净资产为2.01元。经各方协商确定江苏奥雷100.00%股权价值为1.72亿元，每股转让价格为1.99元。

    此次收购前奥雷光电的股结构如下：
镇江奥力科技有限责任公司，2,873.00万元股权，占江苏奥雷注册资本的33.16%，支付股权转让价款5,717.27万元；
浙江商裕丰华创业投资合伙企业所持江苏奥雷2,657.00万元股权，占江苏奥雷注册资本的30.67%，支付股权转让价款5,287.43万元。

   本次股权收购完成后，航天电器持有江苏奥雷63.83%股权，江苏奥雷原股东中国奥雷集团有限公司（以下简称“中国奥雷”）持有江苏奥雷36.17%股权。

    江苏奥雷光电有限公司，成立于2001年8月，是国内最早从事电信用光收发模块的企业，此后在安防领域成绩卓越，向工业级光通信器件方向发展。从公告中看，经审计，截止2015年12月31日江苏奥雷总资产为1.59亿元，应收账款为5110.02万元，负债总额为6,310.58万元，净资产为9,575.25万元，2015年1-12月实现营业收入10,018.99万元，营业利润为541.45万元，净利润577.18万元。2015年江苏奥雷经营活动产生的现金流量净额为596.75万元。

    贵州航天电器为中国航天科工集团旗下的上市公司，成立于2001年12月30日，前身是国营朝晖电器厂和国营朝阳电器厂，主要从事高端继电器、连接器和组件线缆的研制生产和技术服务。光通信方面主要有工业用光纤连接器。

向光通信工业级市场应用延展
    此次并购，在光器件领域是第二家军工背景企业并购光器件企业的案例，同样由收购方获得绝对控股权。相比去年同样是军方背景的中航光电以1.22亿元收购翔通光电51%股权的案例，我们从公告中很难看出航天电器收购奥雷光股权的具体的意图。

    但通过光纤在线对奥雷光电及航天电器的了解。航天电器主力产品在于铜连接器，少量涉足光纤连接器，但也主要用于工业用途。我们认为这一点与奥雷光电的产品方向不谋而合，奥雷光电在高可靠、高品质、恶劣环境下的工业级光器件领域拥有丰富的经验，弥补了航天电器在光方面的欠缺。同样的，奥雷光电拥用了航天电器的雄厚背景加盟，未来的产品、市场值得期待！