从思科财报看电信变革

11/11/2004，受思科公司第一财季报告中路由器销售下滑以及整体上没有达到投资者预期的拖累，华尔街股市整体被带动下滑。实际上本季度思科实现了销售收入59.7亿美元，净收入14亿美元，折合每股21美分的业绩，比上个季度成绩略好，比去年同期成绩更好。不过传统上投资人习惯于思科业绩总是要略好于预期。思科总裁Chambers预计下个季度的收入在60.3到61.5亿美元之间，也比投资者预期的62.1亿美元为少。
是什么因素让网络巨人思科未如人愿呢？在9日的思科新闻发布会上，很多人向Chambers提出是不是华为这样的低成本厂商带来了冲击。思科这个季度的路由器销售下滑了12%，总额为12.5亿美元。Chambers回应说一些产品的转型，比如新推出的1800，2800以及3800产品线还有CRS-1核心路由器的推出都可以看成路由器销售下滑的原因。他还承认来自亚洲厂商的竞争的确也是因素之一。而且这种竞争还会继续下去。不仅是华为，还有中兴。不仅在中国，而且也会扩展到其他地区。中国厂商的威胁来自于他们的成本可以做到非常低。当谈到因应之道的时候，Chambers则讲的不是很明白。他只是说价格问题的核心在于应该综合考虑的是设备的使用维护价格，而不是购买时的软硬件价格。通常维护维护等会占到总成本的70%以上。他还指出思科今后将会着重于1到7层网络的融合。他们刚刚以2.12亿美元的价格收购了一家拥有这项技术的公司P-Cube。不过分析人士指出，思科在这些技术领域并不都处于领先地位。看看Juniper这个季度的突出表现，就知道中国厂商现在还不是思科的心腹大患。
在思科公司的业绩历史上，来自中国的竞争对手被提到如此的高度，似乎是第一次。这也意味着通信业或者说网络通信业的竞争格局正在发生着巨大的变化。不过目前这种竞争还是在价格这个层面上，而不是Juniper和思科之间更多技术层面的竞争。
通信业正在发生着巨大而深刻的变化。Chambers曾经有过一句名言，未来的电话通信会是免费的。今天另外一条新闻似乎就在验证着他的预测。西门子在自己的电话终端设备中集成了VoIP软件Skype的服务，使用这些电话，人们可以直接拨打网络电话。今天还有一条新闻引起了编辑的兴趣。联通在太原等采用了摩托罗拉的5.8GHz宽带无线接入设备。这种技术也被宣称为最后一公里接入的最佳解决方案，可以以低廉的成本支持数据，语音等综合服务。昨天晚上，编辑还和来自台湾的赵先生畅谈了他们所推介的一种可以让城市下水管道变成遍布各家各户的通信管道技术的前景。
无论在市场格局，技术选择，甚至营运模式上，电信业都在经历着一场前所未有的变革。传统电信运营商的生意经真的要好好考虑一下如何去变革了。