光通信市场复苏仍然任重道远

2/1/2004, 2003年4季度的财报到今天主要的光通信公司都差不多发布完毕了。总的来说大部分光通信公司4季度的业绩都出现了明显的增长，各家公司对于2004年的展望都比较乐观，更多的公司恢复盈利或者逼近盈利。但是所有这些乐观中，我们也看到光通信整个市场复苏仍然任重道远。整个电信市场的确出现了复苏，但是仅就光通信而言，与其说复苏还不如说市场从低谷在缓慢爬升。让我们重新看看各个领域光通信公司的表现：
光纤光缆领域，康宁4季度光纤销售3.57亿美元，比3季度的3.7亿美元略有减少。但是康宁指出光纤的价格基本维持了稳定。
光通信仪表领域，EXFO 11月30日结束的第一财季销售收入和毛利分别比上季度增长11.4%和5.2%，销售额1600万美元，但是比去年同期有所减少。该季度净亏损还有200万美元。Newport 4季度在科研，国防，光纤通信领域的销售2140万美元，比2002年同期的1930万美元轻微增长。
有线电视设备领域，哈雷4季度销售收入5630万美元，3季度是4730万美元，去年4季度是3930万美元。4季度实现盈利140万美元。
通信芯片领域Vitesse销售收入5030万美元，去年同期是3570万美元，上个季度是4280万美元。形式财务意义上2004财年1季度实现净收入17.2万美元，去年同期是净亏损960万美元，上季度是净亏损640万美元。PMC-Sierra 4季度销售收入7060万美元，3季度是6310万美元，去年同期是5260万美元。GAAP意义上的净收入4季度是950万美元，3季度是320万美元。AMCC销售收入3820万美元，比2季度的2510万美元增长52%，比去年同期的2110万美元增长了81%。GAAP意义上的3季度的净亏损2640万美元，每股9美分，2季度是净亏损2290万美元，每股8美分。去年同期是净亏损3910万美元，每股13美分。
光传输设备领域，纯粹的传输设备公司泰乐销售收入2.79亿美元，比3季度的2.45亿美元增长14%, 这是过去5个季度以来连续第4个季度增长。4季度泰乐净亏损2300万美元，每股6美分。如果不记先前宣布的4400万美元，泰乐本季度实现每股盈利3美分。至于朗讯和北电，4季度的盈利更多靠的是移动设备和IP设备。
光器件领域，JDU Uniphase本季度的销售收入1.53亿美元，相比上个季度增长了4%，超过了事先预期。2002年同期的销售收入是1.57亿美元。GAAP意义上，本季度JDSU的净亏损5900万美元，每股4美分。上个季度是净亏损2800万美元，每股2美分。2002年同期是净亏损2.15亿美元，每股15美分。Oplink销售收入810万美元，比上季度增长12%，比去年同期增长60%。连续运营亏损210万美元，每股1美分。上个季度是亏损240万美元，每股2美分，去年同期是亏损1200万美元，每股7美分。另外一家无源器件公司AFOP销售收入347.6万美元，相比上季度增长16%，相比去年同期增长24%。4季度AFOP净亏损178.8万美元，每股5美分。3季度净亏损192.5万美元，每股5美分。去年同期净亏损276.7万美元，每股8美分。 光模块公司OCP销售收入1380万美元，比去年同期的940万美元增加46.5%，比2003财年4季度的1040万美元增长32%。该季度的净亏损150万美元，去年同期是110万美元，上个季度是净亏损220万美元。
整体看来，光器件和光纤光缆领域仍然处于产业链中最困难的。JDSU的亏损4季度反倒有所增大，其表现一度拖累了美股近期的上升势头。通信IC领域处于整个产业链中效益最好的，很大程度上是和对以太网芯片，VOIP芯片的强烈需求相关联，而不是直接和光通信相关。