产业市场：并购转型中寻求出路

海外通信设备产业增速放缓
　　金融危机将导致发达国家市场电信投资疲软，未来l～2年的电信设备投资将放缓，主要原因在于消费疲软将对企业和运营商的资本支出造成直接影响。电信行业中的兼并收购使电信运营商的数量减少，重组后的电信运营商进行部分资源的共享和复用，又会带来资本开支的减少。此外，中兴和华为等新兴市场中通信设备厂商的崛起，以及技术进步和人力成本的削减带来的通信设备价格大幅度下降，也将促使通信设备市场价值规模增长减缓。
　　咨询公司0vum的预测表明，2009年，全球通信设备市场的增速将有所减缓，但仍呈增长的态势。而Infoneties则提出更为悲观的预测，认为亚太地区运营商大幅度压缩开支，将导致全球设备市场在2009年出现2％的负增长。
　　受金融危机的影响，2008年欧洲IT投资增长速度已经比2007年出现了较大幅度的下降。预计到2009年，欧洲IT投资的增长速度将进一步下降到0．3％。
　　运营商投资的减少直接引发了电信设备企业收入的显著下降。其中，思科去年第三季度的销售额虽然同比增长了7.3％，但与其年增长率12％～l7％左右的长期目标相比相差甚远，环比下降了0.96％。诺基亚西门子去年第三季度实现销售额35亿欧元，比第二季度减少14％，运营亏损l00万欧元。阿尔卡特朗讯去年第三季度营收40.65亿欧元，同比下降6.6％，净亏损4100万欧元。特别是北电网络，不仅收入出现大幅度下滑，而且无力稳定现金流，已成为金融危机以来首家申请破产保护的主要高科技企业。
　　为缓解这种局面，摩托罗拉、诺西等通信设备厂商纷纷裁员，以应对日益激烈的竞争和减缓的市场需求。

    中国设备厂商面临新机遇

　　由于金融危机的影响，国内外运营商普遍需要质优价廉的产品，这使得国内厂商订单数量大幅增多，市场研究公司EJL WirelessResearch称，2008年第三季度全球移动基站合同数总计为67个，其中华为获得了43％的合同，中兴得到25％的合同，特别值得一提的是，90％的全球cdma2000合同都掌握在了中国设备制造商手中。
　　其中，中兴通过降低产品价格，增加产品研发投入等措施击败爱立信和阿尔卡特朗讯等，还获得了非洲、南亚和拉美客户的订单。预计2009年，华为、中兴有望跻身世界前三、四名。由于未来几年国内电信建设将同时面临固定网络光纤化和移动网络宽带化两大机遇，因此，烽火、大唐等主要依托国内市场的厂商将借势宽带建设和TD-SCDMA(以下简称TD)的发展机遇，受到金融危机的影响相对较小。
　　在光纤网络建设方面，全球已经显现出了持续增长的态势，诸如日本等国家已经出现了以光纤替代DSL接入的趋势。相比之下，我国目前光纤用户仅为15万～20万户，人口普及率仅为0．05％，不仅与日、韩等国7％左右的普及水平存在很大差距，而且也远低于全球1％的平均普及水平，存在很大的发展空间。预计2010年，我国FTTx用户在全部宽带接入用户中的比例将有望增长到5％，达到近500万户。在用户增长的拉动下，光纤网络建设也将呈现出快速发展的态势。
　　在移动网络宽带化方面，重组后的中国运营商增加3G网络建设投资已成必然，这将在一定程度上弥补设备商因出口造成的汇兑损益缺口。特别是，随着网络建设进程的不断加快，TD相关厂商也将获得较大的市场发展空间。预计2009年，TD网络投资将近600亿元，其中绝大部分将被大唐、中兴、华为等国内厂商获得。在这种情况下，国内厂商的经营状况将在未来一段时期内呈现利好局面。
       
             图　我国FTTx用户增长预测（来源：电信研究院通信信息研究所）


    借转型、并购应对竞争

　　电信运营商数量的减少、华为和中兴的崛起、手机制造门槛的下降和市场日趋饱和等因素导致的竞争加剧，金融危机导致的流动性不足和换机需求推迟，以及消费者对简单硬件产品的不满足，使得全球主要制造企业的经营状况十分严峻。拥有雄厚网络技术与设备市场的制造企业通过为基础电信运营商管理网络，积极开拓网络运维外包市场，实现由卖网络产品向卖网络服务的转型。2007年，爱立信的网络外包与专业服务收入约71亿美元，同比增长16％，是爱立信收入增长最快的业务领域，该业务已为爱立信贡献了22．8％收入，比2006年提高了2．4个百分点。
　　此外，拥有庞大终端用户群的制造企业通过向互联网市场进军，由卖终端向卖应用转型。以诺基亚为代表的设备厂商，加快打造融互联网、媒体、移动通信于一体的终端，积极开发与整合移动互联网应用，力争凭借终端对用户的“第一接触”性成为强大的互联网应用集成商，其在全球范围内推出的互联网品牌0vi为消费者提供了社交网络、论坛等服务和音乐、游戏、视频等内容，让消费者可更快接入诺基亚及其合作伙伴的内容与应用。
　　并购是通信设备企业转型的主要方式。从前几年的阿朗合并、诺西的重组，到如今摩托罗拉期望通过分拆手机部门来更好地提高企业的经营效率，都可以看到通信产业通过结构调整应对市场环境变化的身影。大企业因压力进行重组，中小企业也更多地通过“抱团”或者是“背靠大树”来度过难关。其中，诺基亚收购社交网络公司Twango和移动广告公司Enpoeket等互联网服务与技术提供商，以拓展公司的业务领域即是一例。


来源：世界电信