光迅科技宽带IDC建设提速+光进铜退 业绩欲进入增长期

11/24/2015,光迅科技是我国光器件行业的龙头企业，营业收入和竞争实力远超国内同类公司，市场份额全球第五。公司主营产品为光器件相关产品，光器件在光通信产业中位于基础而核心的地位。13年完成WTD和IPX的并购以来，经过两年的平台整合，公司实力显著提升。随着光通信需求的快速提升，我们看好光迅科技在光器件行业的优势地位和硅光领域的长远布局.
      宽带+IDC建设提速，光通信积极向好。15年以来，受电信和互联网需求加速的影响，光通信行业景气度大幅提升，宽带和IDC建设不断提速。同时当前水平和规划目标尚有较大空间，伴随国家相关战略的落地，预计未来两年将保持高速增长。 
      光进铜退效应渐显，光器件需求加速。相对于铜缆通信，光通信在带宽，能耗，稳定性方面优势明显。随着带宽需求的不断加大，光通信综合成本的降低，光进铜退趋势渐显，公司业绩有望进一步提升。 
     竞争实力突出，业绩快速提升。公司研发实力突出，多项技术国内首创，并参与制定了多项国内和国际标准。经过两年的平台期整合，公司实力得到进一步提升，利率水平不断改善。我们看好公司在光器件领域的竞争优势，业绩高增长可期。 
     硅光布局长远，打开想象空间。硅光是替代传统集成电路传输技术的革命性技术，国家安全战略价值突出，政策扶持力度较大。目前公司硅光产品已产业化，年底即将正式出货。硅光产业的快速发展将进一步提升公司的业绩，想象空间巨大。
     中短期来看，光通信行业整体向好，光进铜退趋势显现，公司行业地位突出，业绩高增长可期：长期来看，硅光业务前景广阔，公司有望迎来新的业绩爆发点。

来源中投证券