国泰君安：IDC光进铜退启动 光迅数据业务爆发增长

11/18/2014，光纤在线讯，国泰君安证券的最新研报显示，光迅科技的数据中心用光模块收入将超出市场预期。原因是市场上普遍认为数据中心光模块市场还未进入大规模时期，因此对该市场的收入预期还不明朗。

    国泰君安证券预计在2014~2016年间，光迅科技在数据中心的模块收入将分别达到500万元，8000万元，4亿元，基本呈两位数倍数快速增长。理由是市场低估了数据中心光进铜退的动力，同时低估了掌握光芯片核心技术的光迅的强大竞争力。

    国内IDC 光进铜退已经开始:光纤布线初始投资成本是铜线的一倍,市场据此认为国内IDC 光进铜退动力不足,但国泰君安认为国内IDC 光进铜退将快速发展,理由:成本是IDC 光进铜退最核心的驱动力,一个拥有500 端口的IDC 采用光纤布线的年综合成本只有铜线布线的76%,而且光纤的速率可扩展性、稳定性、耗能都明显优于铜线。据CIR,美国IDC 内光纤已经占据半壁江山,中国只有5%,空间巨大。
    光迅竞争力被低估:目前西方公司在IDC 光模块核心光芯片技术上领先,市场据此认为光迅缺乏竞争力,但我们认为光迅有望成为全球IDC 光模块领导厂商,理由:光迅是国内唯一一家拥有10G/40G 光芯片自研能力的厂商,并凭借国内工程师成本红利不断侵蚀国外厂商份额,有望成为国内外IDC 服务商的优先供应商。

来源：国泰君安证券研报