评论：思科缓慢复苏

2/14/2012，财富中文网评论：思科（Cisco）重振旗鼓的努力已经开始慢慢奏效。这家网络设备巨头上周三公布的利润和销售数据均好于预期，但未来依然前途漫漫。

    首先来看数字：思科公布第二财季实现净利润22亿美元，好于上年同期的15亿美元；营收115亿美元，也高于上年同期的104亿美元。另外，这家总部位于圣何塞的公司还宣布，比计划提前一个季度实现了削减开支10亿美元的目标。“我们在推动盈利增长快于营收增长的三年计划，目前执行情况很好，”思科首席执行官约翰•钱伯斯在上周三的新闻稿中称。“大家将继续看到一个专注而积极的思科，致力于帮助客户运用智能网络，改造企业。”

    就在去年，思科还在竞争中惨败。利润率显著下降，臃肿的产品组合缺乏重点。钱伯斯做了一些痛苦但必要的减法：裁员约1万人，关闭了个人摄像机Flip这样的非核心业务。他还说，思科将对瞻博网络（Juniper Networks）、惠普（Hewlett-Packard）等竞争对手发起更猛烈的挑战，重新聚焦于公司核心的交换路由产品，提高利润率。迄今为止，钱伯斯看来正在兑现自己的诺言。“强化创新、速度和灵活性，”钱伯斯上周三在投资者电话会议上表示。“降低成本和复杂度”。

    思科的核心路由交换产品在最近财季占到了公司营收的近50%。但有几个小的业务部门增长迅速，比如数据中心，营收激增了88%，尽管3.33亿美元在思科总营收中的占比仍然很低。

    当然，思科还没有完全走出困境。投资者期待看到思科利润率的提高，而不只是企稳。虽然对于一家像思科这样规模的公司来说，钱伯斯已较为迅速地成功扭转了公司的颓势，但他对当前季度的预期仍然相对保守：思科预计营收同比增幅仅为5%-7%。而且，虽然瞻博、惠普等竞争对手目前也都有自己的问题，但中国企业华为（Huawei）正在北美企业市场大力拓展。此外，欧洲经济前景不明，政府支出减少，需要钱伯斯操心的事情太多了。