长江证券：亨通光电光纤需求拉动业绩增长

11/1/2012,亨通光电三季报实现营业收入56.07亿元，同比增长19.92%；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长40.09%。 

　　营收维持快速增长，期间费用压制利润空间。长江证券认为，短期内公司仍然将面临较大的期间费用压力，公司若需实现更好的业绩增长必须施行有效的管制措施。 

　　光纤需求强劲，仍将是业绩增长主要动力。综合2012年前三季度光纤光缆厂商的业绩来看，通鼎光电和中天科技光纤业务收入均保持了快速增长，同时毛利率情况由于光纤价格的稳定也都在逐渐改善，进一步印证了行业的整体景气。“宽带中国”战略将加速推出与实施，农村地区宽带建设需求将为公司带来极大的光纤需求增量。 

　　长江证券看好公司的投资价值，考虑2012年上半年确认的投资收益，预计公司2012年至2014年EPS分别至1.82元、1.51元和1.66元，维持公司“谨慎推荐”评级。