海通证券给予日海通讯“增持”评级

4/24/2012,光纤在线讯，日海通讯近日公布其截止至2012年3月31日的一季度财报。报告称一季度日海通讯共实现销售收入2.789亿元,同比增长75.19%；归属于上市公司股东的净利润0.198亿元,同比增长65.60%。 

    对于此良好业绩，海通证券分析表示：基于现有增发前股本,对日海通讯2012年业绩预测上调至1.06元、增长45.8%,预测2012-2014年EPS为1.06、1.70元、2.30元。其中，2013年武汉基地释放产能、PLC芯片业务增厚利润,使得业绩增速加快。

    考虑到国家宽带战略即将推出部署下、日海通讯加快产业链上下游拓展、增长逻辑明确、非公开增发将促使武汉基地产能和PLC芯片加快实现产能；考虑到日海通讯非公开发行底价为18.81元,给予日海通讯26倍PE、上调未来6个月目标价至27.56元,“增持”评级。(如果假设增发后增加25%股本、对应发行价23.33元,则2012年增发摊薄后EPS为0.85元,对应目标价PE为34.5倍。）