湖北广电入主武汉塑料

8/2/2012,前后历时两年的武汉塑料(000665.SZ)重组终于落定。昨日，武汉塑料发布公告称，湖北楚天数字电视有限公司(下称“楚天数字”)及其一致行动人，对公司的要约收购义务获得证监会豁免。

　　此次重组完成后，楚天数字等将持有武汉塑料37.56%的股份，成为控股股东，而武汉塑料也将成为湖北有线电视网络建设和运营商。昨日，武汉塑料以13.17元报收，大涨10.03%。

　　重组尘埃落定

　　楚天数字及其一致行动人湖北楚天金纬广播电视信息网络有限公司(下称“楚天金纬”)、楚天襄阳有线电视股份有限公司(下称“楚天襄阳”)的实际控制人为湖北广播电视总台(下称“湖北广电”)。湖北广电通过楚天广播电视信息网络有限公司，分别持有楚天数字、楚天金纬、楚天襄阳73.62%、50.98%、50%的股份。

　　而公开资料显示，武汉塑料原第一大股东为武汉经开投资有限公司(下称“武汉经开”)，持股22.72%。

　　《武汉塑料重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书(修订稿)》(下称《收购报告书》)显示，此次交易由资产置换、发行股份购买资产、股份转让三部分组成，三部分同时进行、互为条件，为整体方案不可分割的部分。

　　其中，在资产置换方面，武汉塑料拟置入楚天数字全部资产及负债扣除17500万元现金后的余额，拟置出武汉塑料全部资产及负债。

　　在发行股份购买资产方面，武汉塑料拟以非公开发行股份的方式向楚天数字购买其与武汉塑料资产置换差额部分，同时拟以非公开发行股份的方式分别向武汉有线广播电视网络有限公司(下称“武汉有线”)、武汉广播电视总台(下称“武汉广电”)、中信国安信息产业股份有限公司(下称“中信国安”)购买其拥有的武汉广电数字网络有限公司26.75%、26.25%以及47%的股权；向楚天金纬、楚天襄阳购买其全部资产及负债。

　　另外，在股份转让方面，楚天数字拟以置换出的武汉塑料全部资产及负债以及17500万元现金协议收购武汉经开持有的武汉塑料4032万股股份。

　　为实现上述目标，武汉塑料此次将定向增发1127.28万股，发行价为10.40元/股。其中，分别向“楚天系”的楚天数字、楚天金纬、楚天襄阳分别发行3816.6万股、4204.03万股、2548.29万股，加上楚天数字受让武汉经开的股份，“楚天系”共计持有武汉塑料14600.91万股，占武汉塑料发行后总股本的37.56%，成为武汉塑料的控股股东，也因此需要履行要约收购义务。

　　公开资料显示，楚天数字等公司主营业务为湖北省内的有线数字电视产业的投资及运营管理、相关技术开发应用和设备销售，广播电视网络规划、运营和公共节目传输等。此次重组完成后，武汉塑料将由汽车塑料零部件配套产品生产商，转型为湖北广电旗下的有线电视网络的建设和运营商。

　　整合优质资源

　　湖北广电与武汉塑料的重组最早始于2010年。当时，国务院开始扶持“三网融合”，而武汉市也成为三网融合是试点城市之一。在这一背景下，为完成湖北省有线网络整合，加快“三网融合”步伐，决定由湖北省广播电视总台下属公司对武汉塑料进行重组，将其优质有线电视网络资产注入上市公司，在上市的同时将其打造成湖北省有线电视网络资源整合平台。

　　武汉塑料的重组却一波三折。公开资料显示，重组原计划在去年10月份完成。但在去年10月18日，一纸公告却将重组时间延期一年。在为此召开的股东大会上，楚天数字不得不出面解释，由于楚天数字此前是事业单位，改制不彻底未获证监会认可而拖累了重组进程。

　　今年6月份，武汉塑料两名高管又因参与重组事宜，知悉公司重组相关信息而未向公司报告，被湖北证监局认定为公司高管不适当人选，被罚市场禁入一年。

　　此次重组完成后，湖北广播电视总台将成为武汉塑料实际控制人，其旗下的楚天数字、楚天金纬和楚天襄樊将合计持有37.56%的股份。

　　据公开资料，以截至去年底数字计算，整合完成后，武汉塑料将拥有共计超过200万户各类有限电视用户，包括湖北省内武汉、襄樊、荆州等11个城市的有线网络资产。而武汉、襄阳、宜昌又是湖北省经济最为发达的三个城市。

　　更为重要的是，此次重组不但将打破武汉有线电视和湖北有线电视整合困局，完成全省有线电视完成“一省一网”，湖北广电还可以将省内最为重要的市场武汉纳入麾下。

　　据《收购报告书》，武汉塑料此次拟增发的股份中，有2771.57万股、2824.36万股、4962.43万股，分别是向向武汉广电、武汉有线、中信国安发行的。重组完成后，武汉广电和武汉有线将分别持有武汉塑料7.13%、7.27%的股份。