国盛研报看好相干下沉在AI DCI市场的机会

10/22/2024，光纤在线讯，国盛证券宋嘉吉团队今天发布研报：“Lumen 与 Meta 签署合作，重视海外 DCI 建设趋势
”。报告指出，10 月 21 日晚，美国光纤网络运营商 Lumen 与Meta（前Facebook） 签署合作，Lumen 将帮助 Meta提升网络容量，帮助 Meta 推动其 AI业务的发展。国盛的研究认为，这一新闻反映了海外 DCI 建设趋势愈发明显。

海外巨头在 AI 浪潮下，对于数据中心网络的轮番加注，正在逐步验证 AI 给数据中心互联（DCI）带来的增量需求，一方面，AI 生成的海量文字、图像与视频数据加大了流量需求，另一方面，北美较为薄弱
的电力设施，也给单体数据中心的扩容造成了困扰，因此加强数据中心之间的连接，成为了巨头陆续选择的方向。

国盛的报告提到：“计算集群正在突破单个数据中心的限制。除了日益庞大的数据量外，AI 训练集群的快速扩容也带来了全新的数据中心互联需求。过去，单个尖端训练集群停留在万卡级别，随着模型参数和数据量持续膨胀，海外巨头的集群正在快速向十万卡级别迈进。但是将十万卡集群集中在单个数据中心内带来的散热，基建与电力压力将是庞大的。因此，将多个数据中心通过高速 DCI 互联，使其成为一个整体，是在现有基建水平上推动集群规模进一步扩大的解决方法之一。AI 爆发增长的两年间，我们见证了单个节点从单卡变成当下的八卡服务器，在明年将变成 36 或 72卡的机柜，随着训练规模急剧扩大，我们认为，未来的 AI 集群的节点将扩展成单个数据中心，而 DCI 网络将成为未来 AI 通信的重要组成部分。”

Lumen与Meta 的合作是他们今年在DCI领域一系列动作的最新一个。之前de 8月1日，Lumen 与康宁就下一代光纤光缆的供应达成协议，在未来两年内Lumen 每年保留康宁全球光纤产能的 10%用于建设人工智能数据中心互联。7月24日，Lumen与微软宣布合作，帮助微软扩容网络容量。

早在AI热兴起之前，DCI建设已经方兴未艾，当时主要是解决的问题宏观上是算力转移，比如国家的东数西算计划，而在微观上，一个区域内数据中心资源的协调也是需求来源，比如城市内原来小型数据中心的连接，还有因为价格问题带来的需要使用外地数据中心的需求。在那个时候，DCI建设已经是数据中心建设的热点，InPhi为代表的ZR模块正是那个时候推出。如今的AI热，进一步推动了对DCI的需求。

国盛认为，AI 时代的DCI建设是相干下沉的黄金机遇。AI 建设带来的数据中心高速互联需求，诸如尖端训练集群的扩容，生成数据下的流量爆发，将为相干光模块开辟全新的市场，使得相干光模块从电信领域“下沉”到数据通信领域，从而扩大市场空间。

相干下沉到DCI，甚至是接入网，早就是业界的一种期待。这么多年看来，相干下沉之所以迟迟没有突破，还是价格的问题。虽然理论上相干可以不用那么贵，现实中供应链的垄断导致这个价格很难降下来。如今的AI龙头英伟达也推出自己的DSP，也许是这一轮DCI用相干光模块下沉的新机会。