高速光模块需求持续强劲

8/05/2024，光纤在线讯，人工智能技术飞速发展，驱动全球智算数据中心建设加速，光模块作为智算数据中心内保障数据传输的关键组件，市场需求也随之激增。在此背景下，占据先发优势的头部公司上半年经营业绩呈现爆发式增长。

近日，相关产业链公司纷纷披露2024年半年度业绩预告，中际旭创、新易盛、天孚通信三家公司上半年归母净利润预计将大幅增长，其中中际旭创归母净利润增长上限达307.33%。

市场研究机构LightCounting最新报告显示，用于AI集群的以太网光模块在2024年将翻一番以上，并一直延续到2025年-2026年。



从三家公司具体财务数据看



根据中际旭创发布的投关记录表显示，公司业绩增长的主要的原因，一是公司目前的主力产品800G/400G光模块在今年上半年继续保持快速增长，公司产品结构持续优化，高端产品的销售收入占比高，带动了公司营业收入和净利润大幅增长；二是下游大客户对数据中心资本投入大，对高端光模块需求非常旺盛；三是大客户目前已基本给出了明年需求的指引，高端光模块仍保持了非常良好的增长趋势。

新易盛指出，受益于行业景气度持续提升，高速率产品需求快速增长，也是为进一步提升高速光模块产能，以及巩固海外市场，拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过18.80亿元（含本数）用于成都高速率光模块扩建项目以及泰国高速率光模块新建项目。

天孚通信的主营产品从产业链来看，可以分为“光芯片、光组件、光器件和光模块”，光组件主要包括陶瓷套管/插芯、光收发接口组件等，将各种光元组件和光芯片加工组装得到光器件，多种光器件封装组成光模块，受高速光模块快速发展需求的影响，其业绩也是蒸蒸日上。

另外，根据天孚通信近期投关记录显示，公司在泰国建设的一期生产基地厂房于5月下旬开始样品交付。海内外多生产基地布局将进一步支撑公司产能，提高公司参与全球化业务的综合竞争力。

LightCounting的报告还指出，未来几年光模块市场的增长潜力巨大。对4x100G光模块的预测在2025年提高了5亿美元，2026年更是提高了10亿美元，预计销售额将在2026年达到40亿美元以上的峰值。同时，8x100G光模块的销售额预计在2026年将超过70亿美元。此外，首批4x200G和8x200G光模块也将于2024年底发货，标志着光模块市场将迎来新一轮的迭代升级。

另外，LightCounting还在预测模型中增加了3.2T光模块。到2029年，1.6T和3.2T光模块、LPO和CPO的总销售额将达到近100亿美元，占人工智能集群光模块产品销售的大部分。

展望未来，随着人工智能技术的不断发展和全球智算数据中心建设的加速推进，高速光模块市场将继续保持强劲的增长态势。头部企业凭借其在技术、市场和产能等方面的优势，有望在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现更加辉煌的业绩。