光通信股票开门红，AI带动光通信产业进入新的市场机遇

2/20/2024，光纤在线讯      2月19日，资本市场的第一个交易日，光通信相关股票迎来了开门红，尤其是光模块、光芯片相关股票大幅上涨，源杰科技、中际旭创、天孚通信、新易盛、联特科技更是直奔涨停。


 
        新年开工，大家都被这火热的一幕所震惊，在当天晚间“光纤在线直播间”中，对于“为什么光通信股票集体涨停？”的话题也成为大家讨论的焦点。对于背后的原因，有网友表示源自资本市场上某券商的一条“咨询”：询问硅光专家讲解硅光技术的商用进展以及对传统方案的冲击？称旭创推出了碾压行业的硅光技术方案，且已经向部分客户送样测试。尽管随后被辟谣，但仍然不改光通信股票暴涨的格局。今天（2月20日），开年的第二个交易日截止，源杰科技、中际旭创依然分别增长8.04%和4.66%。

        自2023年2月，以ChatGPT为代表的AIGC生成式人工智能进入大众视野，直接拉动了算力基础设施的投资预算。光通信市场更是因为有了AIGC的加持，整个行业对于高速光模块的需求结构也从早期的数据中心市场过渡到AI带动的市场需求。和弦产业研究中心市场分析师唐蕊表示：AI带动了光通信产业产品结构性的变化，800G光模块提前量产进入商用，市场需求预期也一再增加；硅光、薄膜铌酸锂、液冷等新技术急速推进，更是受到对高速率高带宽的追求，带来了LPO、CPO等集成度更高、更低功耗、低成本的新方案推行。

        如果说2023年是AI元年，那么2024年AI浪潮会更凶猛。2月16日凌晨，Open AI发布首个AI文生视频模型Sora，技惊四座，Sora对整个影视制作和短视频行业带来颠覆性冲击，更是进一步加大了对于高速率、低时延的数据中心互联的需求，1.6T光模块构建的链需求将在2024年推进。

        根据Lightcounting的统计，2023年第四季度，英伟达对400G和800G光模块的需求对于Coherent和旭创的收入产生了重要的影响。Coherent的报告称，800G收发器的销售收入超过1亿美元，环比实现100%的增长，预计800G产品的销售收入在2024年进一步增长。旭创科技2023年第四季度收入超过5.05亿美元，同比增长30%，环比增长20%。英伟达的合作制造商Fabrinet报告称，数据通信收入增长了20%，主要受“800G人工智能项目”的推动。

        在北美五大互联网厂商这边，收入方面，谷歌、亚马逊、Meta和微软在2023Q4都实现了两位数的同比增长和历史新高。在支出方面，2023Q4,Google创纪录的高资本支出，实现了45%的增长；微软则完成了55%的支出增长。与之形成鲜明对比的是，亚马逊、苹果和Meta的支出分别下降了12%、37%和15%，但它们在过去两个季度的支出都环比增加。


 
       中国的互联网厂商没有披露其资本开支情况，但在过去的一年纷纷部署大模型、AIGC的应用。在百度搜索、抖音特效、微信视频特效我们已经感受到了AI小部分功能的嵌入。

        进入2024年，人工智能依然在影响着光通信行业，几乎产业界所有人士认为能获得与AI相关的订单，才能成为当下的业绩增长点。而AI的红利当下仅是部分头部企业的盛宴，随着Sora,新一代Gemini，大模型的进一步应用，AI正在带领光通信领域走向新的市场机遇。