LightCounting称AI带动数通光模块市场出现回升信号

9/19/2023，光纤在线讯，“本季度牛鞭效应还在继续令光器件供应商苦恼，设备商和最终用户手里的库存高企令市场无力增长，然而，以太网和高速AOC领域却看到了首个恢复的信号”。最新推出的LightCounting 2季度光通信市场研报这样说。

下图给出了光器件供应链2季度的表现。电信领域光器件（DWDM, FTTX和无线前传WFH）市场同比下滑33%，环比下滑14%。数通领域的光器件（以太网，光纤通道和AOC）同比下滑15%，但是环比增长了5%，预计下半年还会继续增长。AOC产品销售在今年一季度出现了大幅度下滑，但是在2季度快速恢复。主要数通领域的需求增长来自AI领域。上述的分析还没有计算NVIDIA自己的光器件销售，如果加上还要增长10个百分点以太网光模块和30个百分点AOC。

和前面两个季度的情况一样，ICP和CSP们的2季度主要业务领域都增长乏力，继续裁员，调低全年支出成为常态。特别麻烦的是前四大超级数据中心运营商长期增长放缓的趋势还在延续，尽管AI领域的军备竞赛看起来掩盖了部分问题。

与光器件领域的明显下滑对比，网络设备领域在2季度仅仅下滑了0.4%-0.5%，保持稳定。这可能要用2021-2022年度留存下来的大量订单来解释，那个时候许多器件严重短缺。设备商们还在为完成一年前的订单而努力。

在预测3季度业绩的时候，Amazon, Meta还有Calix和Ciena都声称会出现两位百分数的同比增长，Coherent和Lumentum则预计两位百分数的下滑，原因还是主要头部客户的库存压力。看起来年内电信器件领域的恢复是不可能的了。

Lightcounting这个观点其实没有透露出什么好消息。AI带动的光模块市场需求是大家都看到的，但是能吃到的毕竟是少数厂家。相反，报告中传递出的长期弱增长的趋势和库存依然高企的情况却令我们无法乐观。看样子，眼前这个状况不到明年春节很难缓解了。