光通信的市场危机在哪里？看Lightcounting的数据

9/10/2022，光纤在线讯，市场研究公司Lightcounting最新的季度市场更新指出，2季度光器件公司的财报揭示全行业仍然受益于强劲的需求，大部分公司3季度的预测依然向好，尽管供应链紧张的影响犹在。

光通信产业食物链的顶端，CSP和ISP们在2季度的资本支出Capex都超过了去年同期，但是这些运营商的Capex增长在过去几个季度都呈现下滑的趋势，今后两个季度如果出现没有增速或者下滑也不足为奇。

数据显示，整体上CSP的Capex支出在2季度增长了5%，但是分配非常不均，一些运营商高增长，比如中国联通94%，中国电信51%，AT&T 25%，Verizon 10%，另一些运营商却出现两位数下滑，法国电信下滑24%，KDDI下滑14%，NTT下滑21%，软银下滑13%，沃达丰下滑19%。

互联网运营商ISP们表现相对一致，Alphabet, 微软和网易的Capex支出实现两位百分数增长，同时前15大ISP中有6家的Capex支出下滑，但是只有唯品会一家减少了19%。

网络设备公司方面2季度也实现了同比增长，其中电信网络设备商增长了13%，数据网络设备商增长了9%。和运营商的两极化表现一样，设备商的业绩表现也良莠不齐。电信设备商中表现出色的包括Adtran, 烽火，华为（估计），Infinera和中兴通讯。业绩出现同比下滑的包括ADVA, Ciena, 爱立信和富士通，诺基亚和Ribbon表现持平。其中Ciena的财报特别强调了供应链紧张导致的业绩损失。数通设备商里Arista, Dell, IBM和联想都报告了同比业绩增长，其中Arista实现了创纪录的8.86亿美元销售，同比增长56%。但是前15大数通设备厂商中有6家业绩没有增长或者下滑。

光器件厂商方面，作为整体2季度业绩同比增长了6%，环比增长3%，其中光迅，博创，剑桥，华工和旭创都报告了两位百分数的增长。

考虑到新供应商在内的整个光模块市场，经历了Q1的下滑后Q2重现增长，季度业绩再次超过20亿美元，几乎达到去年4季度的创纪录的水平。其中以太网光模块市场同样如此，Q2销售超过12亿美元。在电信领域，DWDM光模块销售创新高，达到4.5亿美元，FTTx和无线应用光模块表现平稳。

相比以上各个领域，半导体芯片领域表现最佳，Q2同比增长17%。在Lightcounting关注的13家公司中，10家实现了两位百分数的同比增长，8家创了新的销售纪录。但是Intel的数据中心集团是唯一的例外，同比销售出现了下滑。

编者按，最近朋友圈中弥散着强烈的经济危机的气氛，裁员，减薪，缺单，各行各业都在叫苦。但是从以上的数据来看，光通信行业表现依然靓丽，这里还没有光纤光缆公司的数据。怎么看这些数据，有人说其中有财务造假，有人说只是大公司表现比较好，还有人说即便大公司的库存也都惊人。从LC的数据看来，中美两国运营商的表现是最主要的市场拉动力，但是当下中美分家的趋势也是最大的风险。丢掉利润最高的北美市场，许多中国企业将无法承受。另外，原本说下半年会放缓的供应链危机现在还看不到明显的缓解，这也给下半年的市场蒙上阴影。怎么看今后的市场表现，编辑以为，整个光器件行业，尤其是中国的企业，恐怕要经历一段时间调整，才能迎来下一波市场起飞。