LightCounting观点：经济衰退无损光模块市场成长

6/17/2022，光纤在线讯，市场研究公司Lightcounting最新的季度报告预测2季度全球光器件销售仍可能创纪录，尽管市场衰退的迹象已经呈现。根据一季度各个公司的财报，光器件行业仍然受益于强劲的需求，供应链紧张影响很大但是还可以克服。从各个公司2季度的预测看来，2季度的销售依然可能创纪录。

一季度主要ICP公司的情况并不乐观，销售额环比下滑（上季度是历史记录），但是同比增长了11%。ICP公司的Capex资本支出也环比上季度温和下滑，但是同比增长了28%。环比下滑的趋势可能还会持续到2季度和下半年。

亚马逊公司4月份承认此前激进的投资导致他们网络能力过剩，电商业务的增长已经开始下降。他们预计2季度销售额会下滑2%。阿里巴巴和腾讯最近公布了裁员，谷歌和Meta都暂停了招聘。

光器件供应商整体上同比成长了10%，环比下降了7%。II-VI, 光迅，博创，新易盛，海信，华工正源，旭创和新飞通都实现了两位百分数的增长。

然而新易盛和旭创都报告了一季度环比下滑，这必然归因于出货给亚马逊的400G DR4减缓。去年亚马逊部署的400G DR4超过一百万，2022年曾预计部署300万个。看起来现在这个需求要打折。这会是亚马逊开始收缩网络投资的信号吗？

从下图可以看到，2008-2009那次市场衰退对光模块向云公司的销售有明显的影响。那个时候谷歌还是唯一部署光模块的公司，他们在2007年刚刚开始这个项目，随后看到市场衰退就放缓了。市场的高峰在2008年1季度，1500万美元，这个需求对于整个光模块市场并不重要。但是2021年，谷歌光模块的采购达到10亿美元，亚马逊比这还多。如果云公司开始减少光模块部署，80亿美元的光模块市场可能出现大问题。

这次会有什么不同吗？Lightcounting认为会有不同，原因是光连接现在是数据中心的基础，AWS是亚马逊最赚钱的部门，AI的发展离不开光连接。所以，如果有衰退，光连接也是最后受到影响的领域。由于看到谷歌和Meta对光模块的需求依然强劲，LC预测亚马逊会从今年下半年开始加快部署。这可以从他们最近的财报说明会上看到。所以，尽管光模块市场不会幸免于经济衰退，但是主要云计算公司对于光模块的需求会是稳定的。

内容服务商CSP作为一个整体，2022年1季度业绩同比持平，由于季节性的原因略低于上季度。CSP厂商的Capex也略低于上季度，但是同比增长了6%，超过平均增长率。

网络设备商方面环比也是下滑，但是同比增长8%，Adtran, ADVA, Ciena和烽火都报告了两位百分数的增长。Ciena, Infinera, Nokia, Ribbon都表示供应链问题影响了他们的业绩表现。

数据通信设备商方面，整体上环比下降，但是同比增长了11%，Arista, Dell, H3C, IBM还有浪潮都报告了两位百分数的同比增长，Arista实现了创纪录的7.25亿美元销售，环比增长8%。

半导体领域在以上各个领域中表现最佳，在去年4季度455亿美元基础上创造了464亿美元新纪录，同比增长31.6%。13家被追踪公司除了MACOM和Intel的数据中心业务，都创了新纪录。

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