评LightCounting的供应链危机评论

11/12/2021，光纤在线讯，最新的财报季，几乎每一家发布财报的公司都会提到当前的供应链困难。关键零部件紧缺，更长的交货期，更高的价格和不断上涨的运费以及物流延迟的问题困扰着每一家光通信公司。像ROADM这样严重依赖半导体芯片的产品受到影响尤其严重。LightCounting最新的Q3财报评论这样说。

不过整体上看，供应链的紧张似乎没有严重影响到光器件工业。II-VI说只是电信产品线受到影响，数通产品的发货没有延迟。Lumentum指出他们的消费产品线和商用激光器业务的增长弥补了电信和数通产品受到半导体缺货的冲击。当然，设备领域受到的影响似乎大一些。Arista称部分元器件的交货时间超过了50周。

对于当前的供应链危机持续到什么时间，一致的观点似乎都是要到2022年（很多人说是年底）。但是究竟在哪个时间点上重新供大于求可能难以预测。能够预测的就是这类供应链波动很少会善终。过多的囤货可能在一夜间成为垃圾。当前的供应链危机推动更多产能，迟早会出现供大于求。而一旦供大于求，价格的急速下滑不可避免。100G CWDM4光模块的殷鉴不远。2017年是供不应求，2018年开始需求放缓，2019年价格就下滑了50%。

不过接下来LightCounting的评论画风一变：“but we sincerely believe it is different this time!”(但是我们真诚相信这次会不一样)什么不一样呢？是元宇宙(Metaverse)的出现。即便只有10%的预期未来十年内兑现，对光通信市场的影响也将是巨大的，虽然前路可能依然有坎坷，但是需求趋势是在那里的，从行业两大巨头II-VI和Lumentum的业绩表现可以判断。

LightCounting的乐观可以理解，却不应该当真。现实永远是骨感的，元宇宙毕竟还远，现实中的崩盘却随时可能。这两天和业内朋友探讨当下的光器件市场，低端产品有需求，但是价格太低，高端产品越来越被垄断，人工成本越来越高，元宇宙的市场还远，明年能否坚持下来才是老板们优先考虑的问题。

甚至芯片的短缺看起来也露了解决的曙光，你没看到更多人开始卖芯片了吗？