一个打造旭创那样神话那样的时代已经结束了

10/2/2019， 市场研究公司LightCounting今天指出2019全年以太网光模块的销售额将同比下滑18%，是有记录以来最大的下滑。上一次市场危机时的2009年下滑是4%，而2002-2003泡沫时期因为缺乏数据而没有统计，但是那个时候光模块还主要是在电信领域应用。

根据LightCounting的数据，从2004年到2018年，以太网光模块市场的CAGR年均增长率为16%，受惠于大型数据中心的需求，从2012年到2017年更是录得了27%的CAGR。 从2007年谷歌开始部署10GbE模块开始，2012-2017的五年间是40GbE和100GbE模块部署的高峰。而从2019到2024，在经历2019年的短暂下滑后，LightCounting预测市场增长CAGR在22%，如下图所示。
 
   全球以太网光模块的年度销售发展趋势
 
对于2019年以太网光模块市场的下滑，LightCounting认为主要影响因素包括：
向下一代产品的转型需要比预期更长的时间
不断走强的价格战：今年一季度100GbE模块产品价格创新低
大型数据中心内部光模块需求放慢

当然眼下持续不断的中美贸易战也是很重要的因素。中美贸易战已经导致中国的数据中心对高速光模块的需求下滑，而美国这方面的情况也因宏观经济的不确定而趋于更加保守。

对于未来数据中心光模块市场的需求，LightCounting一直持乐观态度。在7月份的文章中，他们特别提到中国的新一代数据中心建设的需求，尤其是提到金山云，青云，UCloud等等名字。也在今年7月，青云提出科创板上市的申请，这似乎是个备注。只是对于2020年市场能否顺利重新恢复，我们不敢秉持同样的乐观。市场预测从来不是一个简单的工作。LightCounting曾经给出他们的预测模型，除了调研，还要基于流量的增长，基于交换机芯片的推出时间节点等。从上图可以看到，指数增长的趋势是确定的，整个光通信产品都有这样的趋势，只是现在的问题是市场波折的时间是不确定的，恢复点在哪里也是不确定的。而这才是光模块公司最关心的。

无论明年的数据中心光模块市场能否如期恢复高速增长，一个确定的事情是，一个时代已经结束了，一个打造旭创那样的高速增长的神话那样的时代已经结束了。超级数据中心已经是一个确定的市场机会，下一个机会点在哪里呢？