LR：Marvell 在遭遇 5G 寒冬，但仍将迎来暖冬

6/03/2024，光纤在线讯，今年第一季度，芯片制造商Marvell的运营商基础设施业务销售额下降了75%，但首席执行官Matt Murphy看到了市场上出现“令人鼓舞的迹象”。

    Marvell第一财季(截至4月份)的销售额同比下降12%，至11.6亿美元。受销售额下降的影响，该公司净亏损2.16亿美元，较去年同期增长28%。它为数据中心制造的芯片正在被抢购，以支持人工智能(AI)的需求。但其他业务，如为电信网络制造芯片的部门，却举步维艰。纳斯达克盘前交易中，该股下跌近5%。

    该公司电信业务的表现进一步表明了当前市场的困境。Marvell首次公布电信业务收入时，提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件显示，该公司2020财年(截至2020年1月)的年销售额仅为3.7亿美元，两年后飙升至令人印象深刻的8.2亿美元。“运营商基础设施（Carrier infrastructure）”部门当时占销售额的近五分之一。然而，在最近一个季度，它对总收入的贡献仅为6%，不到7200万美元，同比下降75%。

    到底发生了什么？除此之外，Marvell还开发了用于5G设备的定制硅片，以处理最需要资源的网络功能。早在2020年，它就成为英特尔延迟交付的受益者，英特尔未能及时向诺基亚交付10纳米芯片，以赶上这家芬兰设备制造商的第一套5G产品。在引入Marvell作为新供应商之前，诺基亚最初依赖于成本更高的FPGA作为5G组件。Marvell与全球最大的5G设备供应商之一签订的这份合同，是在运营商投资新一代技术时签署的，这可能是该公司收入激增的原因。

    美好的时光一直持续到2022年(Marvell的2023财年)，当时运营商基础设施销售额增长了近三分之一，达到近11亿美元。但去年，Marvell电信销售在经历了悲惨的最后一个季度后（下降了38%），全财年下降了3%。然而新财年第一季度的情况看起来更糟，收入下降了75%。

      
阵风减弱
    Marvell仍将诺基亚视为客户，并与三星达成了类似协议。三星是中国以外仅次于爱立信和诺基亚的第三大5G设备供应商。但电信公司不再以同样的热情在5G上投入资金。根据Light Reading的姊妹公司Omdia的研究，2023年，无线电接入网络（RAN）产品的销售收入下降了11%。今年，Omdia预计将下降7%至9%。

    其中一个问题是，在疫情及其封锁措施扰乱了供应链之后，北美以前的库存积累。美国大型电信公司不再光顾爱立信、诺基亚和三星的门店，而是依靠之前购买的库存过活。例如，AT&T计划今年将总资本支出从236亿美元削减至210亿至220亿美元。Verizon表示，其支出将在170亿至175亿美元之间，低于2023年的188亿美元。

    更广泛地说，电信公司还没有看到升级网络的必要性。这在一定程度上是因为他们自己的销售额仍然增长乏力。电信公司在5G领域的投资回报看起来很弱。爱立信和诺基亚的老板们传达的信息是，运营商最终将不得不进行再投资，以支持其移动网络上的数据增长。但其他研究表明，移动网络数据增长速度正在放缓。咨询公司Access Partnership的首席技术官William Webb预测，到2027年，这一趋势将趋于平缓。

    然而，Marvell相对乐观。在与分析师的电话会议上，首席执行官Matt Murphy表示，有“令人鼓舞的迹象”表明，来自运营商的收入将在本财年晚些时候开始“适度”复苏。Marvell还将开始向一家Tier 1客户（身份不明，但可能是诺基亚或三星）发货一款新的5nm芯片。他说：“过渡将在本财年末开始，更有意义的是，明年我们预计Marvell在5G市场的市场份额将继续增长。”

    该市场的竞争对手包括英特尔、高通和英伟达，爱立信和华为在基站硅片的设计方面似乎比其他设备制造商更积极。Marvell面临的风险源于其对诺基亚的严重依赖。AT&T去年取消了与这家芬兰公司的合同，现在由爱立信取代。这家芬兰公司历来为这家美国运营商约三分之一的移动站点提供RAN产品。这一挫折对Marvell来说肯定不是好事，因为它与爱立信没有类似的协议。

    然而，三星已经在北美和欧洲接手了5G业务，在与沃达丰签订更多合同方面处于领先地位。这家总部位于英国的电信公司表示，它正在为欧洲和非洲约17万个基站进行招标，并受到欧洲政府当局的一些压力，要求更换华为。但与诺基亚在其所有5G产品中使用Marvell不同，三星在其虚拟RAN阵容中可以选择英特尔或Marvell。在产品准备情况和客户偏好的指导下，到目前为止，它似乎严重依赖英特尔。

原文：https://www.lightreading.com/5g/marvell-catches-chill-in-5g-winter-but-sees-warmer-days-ahead