C&C9月月报：光通信产品需求全线下滑

10/10/2022，光纤在线讯，2022年9月光纤在线月度研究报告现已出刊，会员企业可以在光纤在线后台（http://www.c-fol.cn)或者在会员服务平台《和光荟》小程序里进行下载。

        在本期的热点话题中，我们从AOI的并购看光模块产业格局，并认为光通信产业格局已经重新划定，光器件、光模块的封装制造已经形成了以中国制造为主的分工环节，而海外企业为追求更高的利润，专注于更高端更前端的光电芯片开发。而实质上AOI成立之初便定位于光芯片开发，后来陆续推出激光器件，进而进入数据中心的景气周期获得Amazon,Facebook，Cisco等大厂的订单,一跃成为数据中心光互联解决方案的明星企业。然而在2019年，自身激光器芯片原因让AOI丢失了Facebook大量的订单，之后一直未能恢复，毛利率、订单量持续下滑，我们认为这也是AOI退出光模块业务的一大原因。利润率过低的产品线就要放弃，这很符合美国企业的成长逻辑。
        另外，警惕去模块化的变革。近年来Co-package将颠覆可插拔光模块的趋势一直是业界在重点开发的方向，Co-package说到底还是芯片方案的对接，更大的集成化，去模块化，所以未来进入到超算领域必将是重要的方向之一。海外光模块制造转向更创新的光电芯片互联，或将再一次拉开与中国制造商的距离。与此同时，面向更高速率的产品，如何获得DSP芯片资源是每一家光模块厂商面对的重要门槛。而当下仅存的几家美、日资企业也纷纷转向400G以上的高速光模块制造。我们可以高调地宣布，光模块制造已经彻底中国化。

        另外在9月份，2022欧洲光纤通讯展览会（ECOC 2022）在瑞士巴赛尔举办，作为疫情三年以来，首个聚集了更多企业线下参展的海外展示，我们汇总了展会上的新技术及亮点，大家可以在本期的月报中查看。

        在本期的光通信股指方面，从上月到目前，仍然一片绿，本期仅有的上涨企有长飞光纤，亨通光电和中天科技，根据我们调研的相关数据，早在年初都曾预测过光纤光缆会回暖上升，其热度一直持续。现在，我们都在等待运营商集采信息的发布，但是在光纤光缆热度过后，随之而来的光器件等市场走势又是如何呢？

        在公司并购融资整合以及通信市场要闻方面，主要信息有，法国硅光公司Scintil获得台湾投资；Scintil Photonics：再获150万欧元融资；光电芯片初创企业玏芯科技完成两轮超亿元融资。Molex莫仕推出首款用于共封装光学组件(CPO)的可插拔模块解决方案；Coherent宣布获DARPA合同，为其光通信项目开发光收发器；索尔思光电发布高速25G/50G PON光接入网系列解决方案，等等，详情请查看本期月报。

        在市场数据方面，工信部表示，我国5G基站总数达210.2万个 占移动基站总数的19.8%；LightCounting下调以太网光模块市场增长预期，约从22%到9%，供应链问题虽在，但光器件市场Q3预期仍积极；IDC，亚太地区人工智能支出五年复合增长率为23.7%；Yole Group，今年VCSEL市场规模达16亿美元，2027年将达39亿美元；Dell'Oro报告，Q2全球宽带接入设备收入达45亿美元同比增长12%，等等，详情可查看本期月报。

        在运营商集采方面，从本月招投标信息整体来看，数量较少，这也反映出市场的整体不景气。

        更多信息，请登录光纤在线后台（http://www.c-fol.cn)或者在会员服务平台《和光荟》小程序里进行下载。