Lumentum 9.18亿美元收购新飞通

11/05/2021，光纤在线讯，光纤在线美国San Jose消息，Lumentum和NeoPhotonics新飞通公司今天宣布达成收购协议，Lumentum将以每股16美元的现金价格收购新飞通，合计对新飞通估值9.18亿美元。双方董事会均以一致通过这次并购。这一收购价格大约是11月3日新飞通股价的30%溢价。



对新飞通的收购将帮助Lumentum扩展多个快速成长的100亿美元级别以上的光器件市场，整合后的新公司将会更好利用光子技术来加速数字转型和虚拟化转型，推动物联网，5G以及下一代移动网络的发展，推动向云计算架构的演化。合并后的新公司将会是客户更好的合作伙伴，更有利于创新和提高制造能力。

Lumentum公司CEO Alan Lowe表示，光子技术正处于长期市场趋势的前沿，对新飞通的收购将会让Lumentum更好服务客户，提升技术实力。Lumentum将会不懈努力来打造一个业界最具创新的差异化的产品线，帮助客户提升竞争力。对新飞通的收购符合这一既定战略，将会更好满足下一代光网络的需求。Lumentum对收购前景充满信心，将会为股东带来长期的利好。

新飞通董事局主席Tim Jenks也表示今天的并购是新飞通历史上一个里程碑。对新飞通的超窄线宽可调激光器和光子产品的不断增长的全球市场需求越来越明显。Lumentum是更好服务新飞通现有客户的理想伙伴。Lumentum认识到新飞通的差异化产品和技术的价值，整合后的新产品线将会更有利于创新，更好服务客户，回报股东。

整合后的新公司将在400G+产品领域更具竞争力，拥有更完善的下一代产品和技术，同时新公司更具实力，可以更好投资新产品，新技术，提升制造能力。同时，新公司将有望每年实现5000万美元的运营费优化，有利于利润改善，新公司将拥有更好的财务表现。

Lumentum预计将会为新飞通提供5000万美元贷款支持其发展。收购预计在2022年2季度完成。

NeoPhotonics新飞通今天公布2021年3季度财报。董事局主席兼CEO Tim Jenks表示，凭借3季度的优异表现，公司重回非GAAP意义的赢利，这也是一年之前预料到的。本季度GAAP意义的营业亏损130万美元，相比上季度也有根本的改善。公司业绩的加速成长主要受到400G及以上速率产品销售的拉动，包括400ZR及其相关产品。

本季度新飞通实现销售额8370万美元，环比增长29%，同比下降18%。本季度的毛利率28.4%，上季度是15.2%。非GAAP的毛利率29.4%，上季度是21.7%。营运亏损130万美元，上季度亏损1630万美元。非GAAP的营运利润130万美元，上季度亏损1030万美元。调整后的EBITDA 670万美元，上季度是负的540万美元。

本季度新飞通的400G及以上速率产品占到销售额的50%，实现累计200万只可调激光器的发货，主要都用于相干通信领域。本季度新飞通还发布了新的频率调制连续波激光器，配合高功率SOA，可以用于相干LIDAR领域。

截至9月30日，新飞通还有现金和短期投资总计1.05亿美元，本季度自由现金流负的360万美元。

近年来，光器件行业的并购事件不断。根据和弦产业研究中心的数据指出，自2018年以来，光器件尤其是光模块企业成为并购的主力对象，并在2020年达到高峰，占光通信行业并购事件60%。随着贸易战、5G阵营、数据中心阵营的变化，光通信市场格局、竞争格局也发生了翻天覆地的变化，海外光器件龙头加速收购兼并，中国新兴的光器件厂商不断蚕食海外厂商份额。海外光器件龙头不断向新技术、高端芯片突破，光器件封装制造则更向中国厂商集中。Lumentum对新飞通的并购，也正是着眼于面向DCI应用的400G及以上高速率的ZR模块市场潜力。