华为拟发行2021年度第一期中期票据 募资40亿元

1/28/2021，光纤在线讯，华为在境内发债已不再是新鲜事。1月26日，华为在全国银行间市场披露，拟发行3年期规模40亿元中期票据，利率3.3%~3.9%，分销日期为1月27日至1月29日。这是华为2021年发行的首只中期票据。

华为表示，预计各项业务未来保持稳定增长态势，资金支出也将进一步增加，此次中期票据募资将用于补充公司及下属子公司营运资金。

据了解，华为以前常在海外发债，2019年10月首次在国内尝试发行30亿中期票据，2019年和2020年国内已发行6笔中期票据，发行总额达150亿元。其中2019年2次，2020年4次。

据悉，经过联合资信评估有限公司评估，华为主体信用评级为AAA，评级展望“稳定”，债项评级AAA，主承销商为工商银行，联席主承销商中国银行。


在华为中期票据募集说明书中，再次披露了华为的股权结构，截至2020年末，华为注册资本增加至340.5亿元，华为投资控股有限公司工会委员会持股99.19%，任正非持股0.81%，华为不存在实际控制人。

公告披露，华为2017~2019年及2020年1~3月累计营业收入分别为5984.8亿元、7,151.92亿元、8,496.46亿元和1,806.14亿元，营业利润分别为569.86亿元、748.7亿元、780.77亿元和151.72亿元，均呈稳步增长趋势。华为解释，近几年营业利润保持良好增长，主要是受益于收入规模的快速增长，消费者高端智能终端销售占比提升，持续变革带来的运营效率提升。

不过，华为表示，由于全球贸易摩擦升级和宏观政策存在一定不确定性，国际营商环境复杂多变，新冠肺炎疫情全球蔓延，短期内可能带来经营规模下降、生产销售成本增加等风险，或对利润持续增长有一定影响。

公告披露，目前华为主要业务有三类，包括运营商业务（为全球电信运营商客户提供系列产品）、企业业务（云、大数据等ICT基础设施）和消费者业务（智能手机、平板电脑、可穿戴等产品）。

从历年营收构成看，以手机为代表的消费者业务占营收比重逐年上升，截至2020年一季度，消费者业务收入比重已经达到六成以上。


2017~2019年及2020年1-6月，华为研发支出分别为896.66亿元、1014.75亿元、1314.66亿元和672.08亿元。

华为表示，预计各项业务未来保持稳定增长态势，资金支出也将进一步增加，因此，此次拟发行40亿元中期票据，将用于补充本部及下属子公司营运资金。

此前，任正非对华为国内发债之事进行回应称，华为的资金比较宽裕，之所以发债，一是，必须在最好的情况下发债，增强社会了解和信任，不能到困难时再发债；二是，发债成本较低，低于4%，比较容易接受；三是，过去主要在西方银行融资，现在西方银行融资的管道慢慢不是很通畅，改换到国内银行融资。

实际上，华为的财务报表显示，该公司账上现金流历来非常充裕。

2017~2019年末及2020年一季度末，华为的货币资金余额分别为 1573亿元、1841亿元、2510亿元和2407亿元。2019年末货币资金较2018年末增加669亿元，增幅为36.35%，华为表示，主要因为公司基于流动性管理需要，持有的货币资金随业务规模增长，保障业务需求。

数据显示，2017~2019年末及2020年一季度末，华为的资产负债率分别为65.24%、64.99%、65.20%和62.88%，呈现小幅波动趋势，相对稳定。

华为境内历次发债清单，来源：上清所官网