未来十年的北美FTTH市场：还有多少上升空间？

4/18/2024，光纤在线讯，对于我们这些做光通信的人来说，光纤宽带的普及率究竟有多高，一直是个大问题。最近，美国一家叫Wolfe Research的研究公司的分析师预测未来十年美国的光纤宽带用户数量将从现在的2200万增加到2033年的4500万，差不多翻一倍。同期FTTH的渗透率从45%增加到大约65%到80%。这个当前渗透率的数字符合美国光纤宽带协会FBA给出的估计。

Wolfe Research的研究人员认为当前那些郊区，乡村地区的只有电缆宽带服务的用户是光纤宽带运营商的目标客户，但是光纤覆盖的成本需要降低到1500美元每户以下。

投资银行TD Cowen的数据说美国当前的光纤宽带覆盖数为7280万，其中AT&T 2370万，Verizon 1800万，Frontier 760万。他们预计到2027年，总覆盖数增加到9140万，其中AT&T 2830万，Verizon 1920万，Frontier 1010万。

MoffetNathanson分析师Craig Moffett的灵魂问题是，FTTH的渗透率其实并不重要，最终光纤要铺设多少更重要。他认为随着光纤渗透率增多，光纤铺设的成本越来越高，回报越来越低，而竞争性技术如FWA也越来越有吸引力。

媒体编辑Linda Hardesty最近撰文分析同一问题。她的标题是：“光纤没有那么好，看看谷歌光纤和FiOS的例子吧。”Linda的文章更多引用Wolfe Research及其领导人Peter Supino的观点。文章首先从回顾FTTH发展的历史入手。

2006年，Verizon首先开始在7个州的部分市场启动FTTH，但是到了2010年却因为成本过高和低回报暂停了项目。接下来的是更有钱的谷歌光纤。2011年，Kansa城幸运地成为谷歌光纤第一个落户的地方。同样因为高成本和低回报，到了2016年，财大气粗的谷歌也暂停了谷歌光纤的扩张。只是在2015年，AT&T为了收购DirecTV，不得不向FCC妥协，宣布要实现1400万FTTH覆盖。当然这些FTTH用户在今天的价值远超了DirecTV的价值，AT&T还是赚到了。随着COVID的出现还有中美竞争的加剧，美国政府推出BEAD计划推动宽带发展，为FTTH建设带来又一春。2022年，谷歌光纤也恢复了扩建。但是2023年，全行业却深陷库存过剩之中。Dell'Oro的分析师Jeff Heynen就说这样的情况至少2024年上半年不会好转。

Linda女士用过山车来形容历年的光纤宽带建设情况。其实背后自然有市场规律和技术发展的规律在内。只要宽带的需求不变，光纤的需求应该只是个时间的问题。