新易盛：预计明后年800G产品将会大批量供应
发布时间：2023-04-14 10:02:00 热度：1574
4/14/2023，光纤在线讯，近日，成都新易盛在会议室举办投资者活动并发布相关信息，公司董事长高光荣先生，总经理黄晓雷以及财务总监林小凤等接待了参会人员，并回答了投资者相关提问。
以下是问答环节：
1、今年 800G 产品预期能放多大的量？
回复：公司目前已与全球主流互联网厂商建立起了良好的合作关系，800G产品的具体放量时间主要取决于客户的需求，目前客户在做小批量采购和规划，需求的大量增加预计在明年或者后年。
2、AI 浪潮起来后，超算是否会对光模块的需求有很大的增量，云厂商是否可能会加大对光模块的采购，现在是否有这个迹象？
回复：客户的规划通常不会短期内出现巨大的变化，按照既往的情况，一般提前半年了解客户未来的需求，目前还没有看到爆发性的增长会在短期内发生。
3、去年 400G 产品在公司的营收占比如何？硅光产品在公司的占比如何？
回复：400G 产品占公司营收的比例是持续上升的一个趋势，硅光产品的比例预计未来会逐渐上升。
4、对比光模块各头部企业的毛利情况，公司的营业成本占营收的比例更低，怎么做到毛利比其他企业更高？
回复：各企业的毛利率水平与其产品结构、内部管控等多方面的因素相关；我司在新产品方面具备有领先优势，当新产品进入市场时，毛利率会更高，且公司内部成本控制理念与方法对公司毛利率水平有较大的贡献。
5、2018 年硅光 100G 放量的时候，对光模块的冲击很大，若海外互联网厂商引入 400G 硅光且放量，光模块的价格是否会受到 2018 年一样的冲击？
回复：新产品对于老产品的冲击，需要结合各方面因素综合评估，包括客户对该产品的需求以及市场的竞争状态；老产品价格是不断下降的趋势，但新产品对老产品价格的冲击程度还是需要结合市场的具体需求。
6、行业内目前硅光相关的进展不多，前期行业内预期硅光产品会推出很多并迅速占领市场，但现在没有太多相关方面的消息，是否是因为技术难度太大？
回复：首先从成本角度考虑，磷化铟技术和硅光产品并没有本质上的差异，在 400G 以上、单波 100G 的应用上，硅光和其他技术相比，还在逐渐成熟的过程中，同时还要克服规模化制造的问题，预计未来硅光和磷化铟两种技术会并存。
7、目前市场有一个说法，CPO 技术直接从上游器件到交换机，CPO 技术成熟后会导致光模块消亡吗？
回复：未来 CPO 技术应该会和插拔式光模块并存，短期内暂时没有看到 CPO技术的量产，CPO 技术的成熟及规模化应用尚需时日，目前主流厂商还是会选择插拔式光模块。
8、目前来看海外厂商对新技术推动更多，未来海外厂商对中国企业光模块的采购量是否会下滑？
回复：目前中国制造还是具备一定的优势，主要体现在研发技术能力、生产制造效率以及供应链方面。作为企业来讲，只有不断创新，增强企业的实力，赢得更多的机会。
9、咱们公司中高端产品外销的占比是多少？以及中高端产品的出货量排名？
回复：从 2021 年数据来看，公司海外市场占比在 70%-80%。目前没有官方数据统计高端产品的出货量排名。
10、咱们对国内市场是否有进一步开拓的想法？
回复：国内市场主流的通信设备厂商，我们一直有在持续供货，未来国内市场的需求应该会逐步上升。
11、咱们公司目前员工近 2000 人，其中研发人员占比多少？以及研发费用占比？
回复：我司研发人员占比超过 10%，研发费用占比营收的 5%左右，具体可参阅公司年报披露的数据。
12、5G 时代会增加多少光模块的需求比较清晰，AI 超算对光模块需求的增量是否有公式可以估计？
回复：目前还没有明确的模型可以对超算中心的光模块需求增量进行计算，超算数据中心本身还在迭代，很难看清楚具体的需求。
13、美国全资子公司 Alpine 的竞争力如何？
回复：Alpine 2017 年在硅谷成立，成员主要是行业内资深的专家，从 2017年就计划做 400G 硅光产品，而当时行业主要关注点还在 100G 产品。经过几年的发展和合作，Alpine 在硅光领域里相对领先，可以给公司带来产品竞争力、性能和价格优势。
14、海外 5G 建设可能会提速，公司是否有观察到这个迹象？
回复：海外需求比较平稳，呈缓慢上升状态。
以下是问答环节：
1、今年 800G 产品预期能放多大的量？
回复：公司目前已与全球主流互联网厂商建立起了良好的合作关系，800G产品的具体放量时间主要取决于客户的需求，目前客户在做小批量采购和规划，需求的大量增加预计在明年或者后年。
2、AI 浪潮起来后，超算是否会对光模块的需求有很大的增量，云厂商是否可能会加大对光模块的采购，现在是否有这个迹象？
回复：客户的规划通常不会短期内出现巨大的变化，按照既往的情况，一般提前半年了解客户未来的需求，目前还没有看到爆发性的增长会在短期内发生。
3、去年 400G 产品在公司的营收占比如何？硅光产品在公司的占比如何？
回复：400G 产品占公司营收的比例是持续上升的一个趋势，硅光产品的比例预计未来会逐渐上升。
4、对比光模块各头部企业的毛利情况，公司的营业成本占营收的比例更低，怎么做到毛利比其他企业更高？
回复：各企业的毛利率水平与其产品结构、内部管控等多方面的因素相关；我司在新产品方面具备有领先优势，当新产品进入市场时，毛利率会更高，且公司内部成本控制理念与方法对公司毛利率水平有较大的贡献。
5、2018 年硅光 100G 放量的时候，对光模块的冲击很大，若海外互联网厂商引入 400G 硅光且放量，光模块的价格是否会受到 2018 年一样的冲击？
回复：新产品对于老产品的冲击，需要结合各方面因素综合评估，包括客户对该产品的需求以及市场的竞争状态；老产品价格是不断下降的趋势，但新产品对老产品价格的冲击程度还是需要结合市场的具体需求。
6、行业内目前硅光相关的进展不多，前期行业内预期硅光产品会推出很多并迅速占领市场，但现在没有太多相关方面的消息，是否是因为技术难度太大？
回复：首先从成本角度考虑，磷化铟技术和硅光产品并没有本质上的差异，在 400G 以上、单波 100G 的应用上，硅光和其他技术相比，还在逐渐成熟的过程中，同时还要克服规模化制造的问题，预计未来硅光和磷化铟两种技术会并存。
7、目前市场有一个说法，CPO 技术直接从上游器件到交换机，CPO 技术成熟后会导致光模块消亡吗？
回复：未来 CPO 技术应该会和插拔式光模块并存，短期内暂时没有看到 CPO技术的量产，CPO 技术的成熟及规模化应用尚需时日，目前主流厂商还是会选择插拔式光模块。
8、目前来看海外厂商对新技术推动更多，未来海外厂商对中国企业光模块的采购量是否会下滑？
回复：目前中国制造还是具备一定的优势，主要体现在研发技术能力、生产制造效率以及供应链方面。作为企业来讲，只有不断创新，增强企业的实力，赢得更多的机会。
9、咱们公司中高端产品外销的占比是多少？以及中高端产品的出货量排名？
回复：从 2021 年数据来看，公司海外市场占比在 70%-80%。目前没有官方数据统计高端产品的出货量排名。
10、咱们对国内市场是否有进一步开拓的想法？
回复：国内市场主流的通信设备厂商，我们一直有在持续供货，未来国内市场的需求应该会逐步上升。
11、咱们公司目前员工近 2000 人，其中研发人员占比多少？以及研发费用占比？
回复：我司研发人员占比超过 10%，研发费用占比营收的 5%左右，具体可参阅公司年报披露的数据。
12、5G 时代会增加多少光模块的需求比较清晰，AI 超算对光模块需求的增量是否有公式可以估计？
回复：目前还没有明确的模型可以对超算中心的光模块需求增量进行计算，超算数据中心本身还在迭代，很难看清楚具体的需求。
13、美国全资子公司 Alpine 的竞争力如何？
回复：Alpine 2017 年在硅谷成立，成员主要是行业内资深的专家，从 2017年就计划做 400G 硅光产品，而当时行业主要关注点还在 100G 产品。经过几年的发展和合作，Alpine 在硅光领域里相对领先，可以给公司带来产品竞争力、性能和价格优势。
14、海外 5G 建设可能会提速，公司是否有观察到这个迹象？
回复：海外需求比较平稳，呈缓慢上升状态。
