长江通信11亿收购迪爱斯获批复 标的2022年预计实现营收4.28亿

3/14/2023，光纤在线讯，近日，长江通信发布公告，公司收到间接控股股东中国信息通信科技集团有限公司转来的国资委出具的批复文件，原则同意长江通信本次资产重组和配套融资的总体方案。

　　长江通信本次资产重组标的为迪爱斯信息技术股份有限公司（下简称“迪爱斯”）。

　　根据此前披露的文件，长江通信拟向电信科学技术第一研究所有限公司等8名交易对方，发行股份购买其合计持有的迪爱斯100%的股权，并拟向中国信息通信科技集团有限公司锁价发行股份募集配套资金。

　　草案显示，本次交易采用收益法评估作价11.07亿元，评估增值率较高，其中，合并报表中归属于母公司股东权益评估增值率达277.82%；母公司报表中股东权益评估增值率达262.69%。

　　迪爱斯主营公安、应急及城运行业通信与指挥领域的自主产品开发及销售、系统集成和运维与技术服务，主要客户为政府公安部门、应急管理部门、城市运营管理部门等。该公司深耕公安、消防等智慧应急指挥领域近30年，在行业内开发建设了多款领先产品，具备较高的行业地位和市场知名度。

　　从经营业绩来看，2020年、2021年，迪爱斯实现主营业务收入4.43亿元、5.18亿元，预计2022年主营收入为4.28亿元。截至2023年2月底，迪爱斯合计在手订单金额约6.62亿元。2023年第一季度，迪爱斯已签署、正在签署和跟踪落地中的订单约有3.81亿元。

　　据此，长江通信预测，迪爱斯2023年至2027年主营收入增长率分别为36.64%、16.07%、13.05%、10.79%、7.50%，2028年继续维持较高收入并进入永续期。

　　净利润方面，2020年、2021年及2022年1—9月，迪爱斯分别实现归母净利润3299.14万元、6063.75万元、227.33万元，扣非归母净利润分别为2559.14万元、3979.84万元、-981.99万元，非经常性损益占比较高。

　　据了解，上述各期，迪爱斯收到的政府补助分别约为1238.95万元、2216.96万元、1239.68万元，占同期净利润的比例分别为37.55%、36.56%、545.32%。

　　对此，长江通信表示，标的公司计入当期损益的政府补助，与企业业务密切相关。

　　迪爱斯是上海市高新技术企业，拥有较强的技术研发实力。凭借多年的经营发展及研发投入，在智慧应急通信及指挥产品、智慧城市运营管理指挥产品领域上具有较强的技术优势，相应承担了上海市在应急指挥方面的重大课题，并收到科研项目相关的政府补助。

　　2022年前三季度由于受到疫情影响导致标的公司部分项目无法按期实施或实施完成后无法配合客户及时验收，且2022年标的公司获得的政府补助较高，导致非经常性损益占比较高。该影响不具备持续性，长江通信表示，政府补助未来不会构成迪爱斯利润的主要来源。