透析2022半年报：运营商发展趋势的延续和变化
发布时间：2022-08-23 09:31:30 热度：1389
8/23/2022，光纤在线讯，近日三大电信运营商的2022年中期业绩报告陆续发布，主要的经营指标均保持良好，中国电信、中国移动、中国联通的主营业务收入同比分别增长了8.8%、8.4%、8.3%，归属于上市公司股东的净利润同比增长了3.1%、18.9%、18.7%。运营商财务指标向好，表明近期的发展态势优化，然而要洞悉通信业的发展势头强劲，需要关注运营商财务指标之下的运营趋势的延续和变化。从运营商发布的数据来看，连接和增长动能的发展趋势得以延续并出现了新变化，算力和“双碳”成为新亮点。
连接：物联网连接整体超越移动电话用户数的时刻即将到来
从终端连接的发展态势来看，移动电话用户数净增量起起伏伏。全行业移动电话用户在2014年普及率超过90%后，净增用户开始下滑，之后运营商开启激发“第二卡槽”需求的行动，净增用户重拾升势；“第二卡槽”发展到2018年出现饱和，净增用户再次出现快速下滑。目前，移动电话用户数的发展态势总体上处于“第二卡槽”饱和后的用户增长下行周期之中。
与此同时，自从2017年运营商陆续大力发展万物互联后，物联网连接数快速增长。2019年蜂窝物联网连接数超过10亿，工信部的数据显示2022年上半年基础电信企业的蜂窝物联网连接数达到16.4亿，与三大基础电信企业的移动电话用户数16.7亿，相差已经不足3000万。物联网连接数总体上已接近移动用户数，超越的临界点即将出现。从基础电信企业公开披露的数据来看，尽管在统计口径上有所差别，但从不同侧面显示了这一发展态势。中国移动2021年的物联网智能连接数为10.49亿，已经超过其当年9.57亿的移动电话用户数；中国联通2022年上半年物联网终端连接数为3.36亿，超越了其移动出账用户数；中国电信2022年上半年物联网终端连接数为3.6亿，与其移动电话用户数的差距进一步缩小。三大基础电信企业的移动网络终端连接数统计如表1所示。
收入：产业互联网全面接力移动流量新旧动能转换的临界点来临
无论是中国移动提出的“数智化转型”，还是中国电信提出的“产业数字化”，中国联通提出的“发展产业互联网”，都表明基础电信企业收入增长的动能正在从支撑消费互联网的移动流量，向支撑产业互联网的创新业务转换。这个进程虽然已经开始了一段时间，但是现阶段加快新旧动能转换尤为迫切。
在基础电信企业的2022年中期业绩报告中，有一点要需要特别注意，即作为拥有移动电话用户数接近10亿的我国最大移动电话运营商中国移动的无线上网业务首度出现负增长，个人市场收入接近“零增长”，可见以移动流量引领的增长曲线已经见顶（如表2所示）。在语音业务、短彩信业务、无线上网业务收入逐个出现负增长后，要实现持续增长，新业务的增长需要覆盖旧业务收入的萎缩，这意味着新旧动能转换的临界点来临。而代表着新动能的产业互联网、产业数字化、数字化转型收入，也在加快增长的速度。2022年上半年，中国联通产业互联网实现收入较去年同期增长31.8%，贡献了公司超过70%的新增收入；中国移动的数字化转型收入同比增长39.2%；中国电信的产业数字化收入可比口径同比增长19.0%，占增量服务收入的49.3%。
转型：加快算力基础设施的投资和区域布局
算力基础设施是我国数字经济，特别是产业数字化的重要支撑。发展算力业务是基础电信企业拓展产业互联网市场的重要抓手，也是融入数字经济发展浪潮的重要依托。从2022年中期业绩报告和高管在业绩发布会上的发言可以看出，算力已经作为基础电信企业近期及未来几年转型的重要发力方向。中国联通优化数据中心的布局，聚焦京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、鲁豫陕重点区域，提升算力服务品质和利用效率，IDC机架数较上年底提升1.9万，总数达到32.9万，预计2022年底达到34.5万，其表示后续两年继续加大算力投资。
在中国移动全年投资计划中，投向算力领域的资金达480亿元，占资本开支额的25.9%。中国移动上半年对外可用IDC机架达42.9万架，净增2.2万架，累计投产云服务器59.3万台，净增11.2万台；预计年底累计投产云服务器超过66万台，对外可用IDC机架约45万架，其预计云业务在未来10年将高速发展。
中国电信围绕算力中心进行网络重构，推动流量由“南北向”为主向“南北向+东西向”转变，目前有700多个数据中心，IDC机架达到48.7万架，净增1.9万架，上半年新建天翼云服器8.1万台，算力规模达到3.1EFLOPS，提高了1.0EFLOPS，IDC和算力是投资的主要方向。三大基础电信企业IDC机架统计如表3所示。
绿色：由数量共享型减碳走向质量提升型减碳
长期以来，共建共享和节电技术是基础电信企业节能的主要手段，并发挥了重要作用。从2022年中期业绩报告看，中国联通与中国电信通过持续推进4G基站和5G基站的共建共享，累计减排二氧化碳超过600万吨，累计为双方节省CAPEX 2400亿元，每年节省OPEX 255亿元。
中国移动通过基站节能技术节电超过1.8亿度。随着“碳达峰、碳中和”战略的落实，目前通过共建共享减少资源重复投入的数量共享型减碳，将向质量提升型减碳转变。
从半年报来看，中国电信已经开启新的绿色化发展探索。中国电信建立体系化的绿色低碳发展模式，将绿色发展贯穿生产、经营全过程和各领域，从“能耗双控”全面转型“碳双控”。对数据中心的能耗进行管控，新建数据中心PUE小于1.3，枢纽节点南方PUE小于1.25、北方PUE小于1.2，全国首个100%清洁能源的数据中心PUE小于1.2。在对内挖掘降碳空间的同时，中国电信对外积极参与绿电市场化交易，加快绿电引入，布局优化能源结构。
连接：物联网连接整体超越移动电话用户数的时刻即将到来
从终端连接的发展态势来看，移动电话用户数净增量起起伏伏。全行业移动电话用户在2014年普及率超过90%后，净增用户开始下滑，之后运营商开启激发“第二卡槽”需求的行动，净增用户重拾升势；“第二卡槽”发展到2018年出现饱和，净增用户再次出现快速下滑。目前，移动电话用户数的发展态势总体上处于“第二卡槽”饱和后的用户增长下行周期之中。
与此同时，自从2017年运营商陆续大力发展万物互联后，物联网连接数快速增长。2019年蜂窝物联网连接数超过10亿，工信部的数据显示2022年上半年基础电信企业的蜂窝物联网连接数达到16.4亿，与三大基础电信企业的移动电话用户数16.7亿，相差已经不足3000万。物联网连接数总体上已接近移动用户数，超越的临界点即将出现。从基础电信企业公开披露的数据来看，尽管在统计口径上有所差别，但从不同侧面显示了这一发展态势。中国移动2021年的物联网智能连接数为10.49亿，已经超过其当年9.57亿的移动电话用户数；中国联通2022年上半年物联网终端连接数为3.36亿，超越了其移动出账用户数；中国电信2022年上半年物联网终端连接数为3.6亿，与其移动电话用户数的差距进一步缩小。三大基础电信企业的移动网络终端连接数统计如表1所示。
收入：产业互联网全面接力移动流量新旧动能转换的临界点来临
无论是中国移动提出的“数智化转型”，还是中国电信提出的“产业数字化”，中国联通提出的“发展产业互联网”，都表明基础电信企业收入增长的动能正在从支撑消费互联网的移动流量，向支撑产业互联网的创新业务转换。这个进程虽然已经开始了一段时间，但是现阶段加快新旧动能转换尤为迫切。
在基础电信企业的2022年中期业绩报告中，有一点要需要特别注意，即作为拥有移动电话用户数接近10亿的我国最大移动电话运营商中国移动的无线上网业务首度出现负增长，个人市场收入接近“零增长”，可见以移动流量引领的增长曲线已经见顶（如表2所示）。在语音业务、短彩信业务、无线上网业务收入逐个出现负增长后，要实现持续增长，新业务的增长需要覆盖旧业务收入的萎缩，这意味着新旧动能转换的临界点来临。而代表着新动能的产业互联网、产业数字化、数字化转型收入，也在加快增长的速度。2022年上半年，中国联通产业互联网实现收入较去年同期增长31.8%，贡献了公司超过70%的新增收入；中国移动的数字化转型收入同比增长39.2%；中国电信的产业数字化收入可比口径同比增长19.0%，占增量服务收入的49.3%。
转型：加快算力基础设施的投资和区域布局
算力基础设施是我国数字经济，特别是产业数字化的重要支撑。发展算力业务是基础电信企业拓展产业互联网市场的重要抓手，也是融入数字经济发展浪潮的重要依托。从2022年中期业绩报告和高管在业绩发布会上的发言可以看出，算力已经作为基础电信企业近期及未来几年转型的重要发力方向。中国联通优化数据中心的布局，聚焦京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、鲁豫陕重点区域，提升算力服务品质和利用效率，IDC机架数较上年底提升1.9万，总数达到32.9万，预计2022年底达到34.5万，其表示后续两年继续加大算力投资。
在中国移动全年投资计划中，投向算力领域的资金达480亿元，占资本开支额的25.9%。中国移动上半年对外可用IDC机架达42.9万架，净增2.2万架，累计投产云服务器59.3万台，净增11.2万台；预计年底累计投产云服务器超过66万台，对外可用IDC机架约45万架，其预计云业务在未来10年将高速发展。
中国电信围绕算力中心进行网络重构，推动流量由“南北向”为主向“南北向+东西向”转变，目前有700多个数据中心，IDC机架达到48.7万架，净增1.9万架，上半年新建天翼云服器8.1万台，算力规模达到3.1EFLOPS，提高了1.0EFLOPS，IDC和算力是投资的主要方向。三大基础电信企业IDC机架统计如表3所示。
绿色：由数量共享型减碳走向质量提升型减碳
长期以来，共建共享和节电技术是基础电信企业节能的主要手段，并发挥了重要作用。从2022年中期业绩报告看，中国联通与中国电信通过持续推进4G基站和5G基站的共建共享，累计减排二氧化碳超过600万吨，累计为双方节省CAPEX 2400亿元，每年节省OPEX 255亿元。
中国移动通过基站节能技术节电超过1.8亿度。随着“碳达峰、碳中和”战略的落实，目前通过共建共享减少资源重复投入的数量共享型减碳，将向质量提升型减碳转变。
从半年报来看，中国电信已经开启新的绿色化发展探索。中国电信建立体系化的绿色低碳发展模式，将绿色发展贯穿生产、经营全过程和各领域，从“能耗双控”全面转型“碳双控”。对数据中心的能耗进行管控，新建数据中心PUE小于1.3，枢纽节点南方PUE小于1.25、北方PUE小于1.2，全国首个100%清洁能源的数据中心PUE小于1.2。在对内挖掘降碳空间的同时，中国电信对外积极参与绿电市场化交易，加快绿电引入，布局优化能源结构。
