光环科技:GPON批量出货应在2013年2月以后

 11/2/2012,光纤在线讯，台湾领先的光通讯组件与模块厂商光环科技近日表示，由于10月份市场需求旺盛，光环科技10月份上旬的订单量基本与9月份同期相当。预计第四季度初需求量仍稳定，但由于11月份至来年的2月份属于光通信市场的传统淡季，市场需求将会出现变化。对于GPON市场，光环科技表示，直到四季度，GPON产品仍仅是小量出货，GPON产量、大规模出货时间点应该在2013年2月以后。
    光环科技认为，今年11、12月份将进入欧美的年度节庆，客户订单应该会逐渐减少，因此对于第4季的营收先以持平或是可能逐渐进入淡季来估算。至于GPON的光通讯模块方面，光环表示，今年很早已送样给大陆客户作认证；由于客户对于质量与稳定度测试的要求，预计台湾厂商与客户之间的认证，一定会来来回回很多次。
    目前大陆设备商在GPON的供货，以采用日本、美国的供应链为主；台湾的GPON厂商还处于送样阶段，所以在生产线与设计上还需要进一步调整；光环认为，GPON产品对台湾厂商而言是新的市场，初步仍以价格为竞争力、质量为诱因，希望诱使客户更换供货商。
    由于日、美等GPON光通讯技术比台湾厂商发展早了10年，所以电信与有线电视的系统设备商在认证还没有结束之前，不会轻易更换GPON供货商，因此，光环认为，量大的订单应该至少等到2013年才会正式发酵。
    目前，GPON光通讯组件仅小量出货，并没有经济规模，所以，一开始GPON出货的毛利率并不会太好，等到陆续进入大量出货阶段后，生产成本才会降下来，毛利率才会跟上整体组件的平均水平。
    在产业应用上，光环认为，GPON现在主要用在3G/4G基地台后段，以及光纤到府（FTTH）的连接设备上。而光纤背后的发展，则是手机、计算机的大量影音数据传输的需求。光环指出，现在智能型手机的屏幕尺寸逐渐放大、向7吋平板产品靠拢，鼓励消费者在智慧手机上阅读与浏览影音数据，都会迫使宽带网络升级到Fiber（光纤）的高带宽服务。
    在营收表现上，光环估计第4季度初表现仍算稳定，虽然希望四季度仍然保持季度正增长，但由于11月份至翌年的2月份，算是光纤组件市场的传统淡季，因此四季度的业绩表示仍需谨慎观察订单变化。
    而在第3季的毛利率表现上，因为9月份美元兑换新台币汇率掉了1元，对毛利率有压抑的效果；初估新台币升值约1%，减低毛利率约0.8~0.9个百分点。但是，幸好光组件厂商今年第3季营收皆有增长，因此第3季毛利率下滑幅度并不算太大。