大唐电信定增募资25亿收购联芯科技

 4/12/2012，据中国证券报，因筹划资产重组已停牌3个月之久的大唐电信（600198）12日公布了重组预案，大唐电信将以定向增发的方式收购联芯科技有限公司99.36%股权、上海优思通信科技有限公司49%股权和启东优思电子有限公司100%股权，并向控股股东电信科学技术研究院定向募集配套资金6.29亿元。

　　19亿拿下三公司控制权

　　根据方案，大唐电信将向其控股股东电信科学技术研究院、大唐电信科技产业控股有限公司、上海利核投资管理股份有限公司、上海物联网创投、上海上创信德鸿能创投、海南信息产业创投、北京银汉兴业创投七家机构发行股份，购买其合计持有的联芯科技99.36%股权；向自然人顾新惠、熊碧辉发行股份，购买其合计持有的上海优思49%股权和优思电子100%股权。同时，大唐电信拟通过向电信科研院非公开发行股票方式募集配套资金6.29亿元，用于发展标的资产主营业务和相关产业及补充流动资金。

　　经初步预估，本次标的资产的预估值约为19.10亿元，其中联芯科技99.36%股权的预估值为16.27亿元、上海优思49%股权的预估值为2.10亿元、优思电子100%股权的预估值为0.73亿元。照此计算，大唐电信将以8.39元/股的价格发行合计约为3.03亿股用于购买标的资产及配套融资。根据各标的资产的预估值，大唐控股拟认购1.48亿股，电信科研院拟认购8507.24万股（其中包括以6.29亿元现金认购7500万股）。

　　交易完成后，大唐电信将持有联芯科技99.36%股权、上海优思100%股权（本次交易前公司持有上海优思51%股权）和优思电子100%股权。

　　减少同业竞争

　　大唐电信表示，此次重组一方面可以实现公司做强做优芯片设计与终端设计产业的战略目标，提升产业控制力与核心竞争力；另一方面可以解决公司与控股股东之间的同业竞争，减少关联交易，有利于上市公司的长远发展。

　　值得注意的是，此前大唐电信虽三次缩减融资额，但定向增发方案去年年初还是被中国证监会否决。对于被否决的原因，有猜测认为，联芯科技与大唐微电子存在同业竞争，联芯科技与大唐电信关联交易过多。此次收购无疑显示出大唐电信解决同业竞争的决心。

　　据介绍，联芯科技拥有40个注册商标、86项专利和软件著作权30项。2011年11月25日，联芯科技与大唐移动签署协议，大唐移动同意将联芯科技、大唐移动、上海大唐移动共有和正在共同申请的商标和专利转让于联芯科技，使联芯科技成为共有商标和专利的唯一所有权人或申请权人。截至2011年末，联芯科技净资产为5.91亿元，2011年实现营业收入8.73亿元，净利润1.16亿元。

　　大唐电信表示，收购联芯科技，并与大唐电信的控股子公司大唐微电子业务有效整合后，将显著增强大唐电信集成电路芯片设计产业的能力，业务领域从原有的智能卡安全芯片及解决方案拓展到移动互联终端芯片及解决方案，未来通过整合将有效提升大唐电信集成电路产业板块总体价值。