光通讯PON市场延续景气态势 预计持续到春节

 10/12/2015,据中时电子报报道：受到网络数字影音、云端运算、在线游戏及电视数字化等应用趋势带动，高带宽与高速率的宽带网络需求持续增加，「光进铜退」正在全球轰烈上演，其中又以中国对光纤建设最积极，政策推动宽带中国，目标二○一七年要将全部城市铜线宽带改为光纤宽带，而今年三大电信运营商用于网络基础设施的投资已高达四三○○亿人民币。
      原本外界预期十二五计划及「光进铜退」宽带升级，将带动家庭整合服务商机，商机上看千亿人民币，甚至喊出网通厂黄金十年来临，看好的程度不言而喻。不过，从近二年业绩表现来看，仅光通讯族群一枝独秀，组件厂迭创新高，多数网通厂营运都陷入泥沼。

光主动组件旺到春节
      从光纤产业来看，先前中国工信部明确订下今年底前将完四．五万个老旧小区光纤化的改造，新增光纤到户（ＦＴＴＨ）覆盖八千万户，二○一七年要将全部城市铜线宽带改为光纤宽带，成推动市场向上的最大动能，只不过面临中国红色供应链的强力竞争，台湾厂在上游的被动组件，及中下游的模块、设备都面临不小压力，仅在光主动组件及特定模块等利基市场较具竞争力。
    台湾光主动组件厂能在全球占有一席之地，主要是产业具高技术门坎，质量要求高，价格仅为第二考虑，且国内业者又起步得比较早，目前光环、华星光、联钧仍领先中国，稳定供货中国华为、中兴、烽火等设备大厂，但中国政策积极扶植当地业者的意志不容忽视，如二○○四年成立的光迅科技已快速崛起。
     这一波供给缺口主要来自ＧＰＯＮ，其单点可对六十四个用户，相较于ＥＰＯＮ单点对三十二个用户，虽然单价较高，但性价比已超越，新建光纤到户的规格以ＧＰＯＮ为主，整体市场月需求量超过七○○万对。由于ＧＰＯＮ的发射与接收端模块制程难度高、良率低，磊晶与晶粒的产能甚为缺乏，造成模块价格较高、且无法迅速满足市场需求；而ＴＯ封装原本产能就满载，在需求爆发下，也出现产能不足。
     综观全球产能，国际大厂三菱（MELCO）、安华高（Avago）产能扩充不明显，今年新增产能主要来自台湾厂商光环、华星光等，已在今年陆续开出。不过，目前供需仍处于未平衡的状态，业界认为，明年春节前价格没有松动的疑虑，后续则要观察市场供需变化。组件厂下半年获利暴冲，华星光每股盈余有挑战五元实力，光环、联钧则上看六元。而具产业寡占地位的上游磊芯片厂联亚在光通讯、硅光计划双主轴推升下，下半年每股盈余更上看八元。