瑞银上调三大电信运营商目标价
发布时间：2011-04-11 12:46:53 热度：1270
4/11/2011，新浪财经，瑞银上调三大电信运营商目标价，同时给予中联通和中电信买入评级，分别看6元、20元，中移动中性评级，看80元
瑞银将联通<00762.HK>目标价由13.6元调高至20元，即2012/2013年市盈率30/18倍，反映3G假设上调50%-60%、宽频增长上调20%-30%，以及人民币升值20%，评级维持“买入”，仍属首选。受分销网络改善及iPhone供应充足带动，估计3月份3G上客180-200万，4月份净增200-250万户。
该行就其他国家手机及宽带渗透率进行比较，相信未来5-10年中国仍有庞大上升空间，原因包括持续都市化；消费能力提升；消费模式继续转移至互联网，尤其手机上网。瑞银相信，3G及宽带会成为行业两大主要增长动力，联通及中电信<00728.HK>成为两大受惠者。
中电信目标价由4.6元调高至6元，即2012/2013年市盈率20/17倍，评级维持“买入”。
中移动<00941.HK>目标价由73元上调至80元，2012/2013年市盈率11倍，维持“中性”评级。
瑞银将联通<00762.HK>目标价由13.6元调高至20元，即2012/2013年市盈率30/18倍，反映3G假设上调50%-60%、宽频增长上调20%-30%，以及人民币升值20%，评级维持“买入”，仍属首选。受分销网络改善及iPhone供应充足带动，估计3月份3G上客180-200万，4月份净增200-250万户。
该行就其他国家手机及宽带渗透率进行比较，相信未来5-10年中国仍有庞大上升空间，原因包括持续都市化；消费能力提升；消费模式继续转移至互联网，尤其手机上网。瑞银相信，3G及宽带会成为行业两大主要增长动力，联通及中电信<00728.HK>成为两大受惠者。
中电信目标价由4.6元调高至6元，即2012/2013年市盈率20/17倍，评级维持“买入”。
中移动<00941.HK>目标价由73元上调至80元，2012/2013年市盈率11倍，维持“中性”评级。
